Bu makale , Kerviel meselesini ve subprime krizinin türevler yoluyla küresel yayılmasıyla bağlantılı kayıpları içeren Société Générale'deki Ocak 2008 Mali Krizini detaylandırmaktadır .
24 Ocak 2008Başkanı Societe Generale , Daniel Bouton nedeniyle tek için, 4.82 milyar dolandırıcılık açıkladı piyasa operatörü ismi, daha sonra bilinen olacak, "şirket içinde bir şirket" oluşturdu olurdu Jérôme Kerviel ; ve subprime krizi nedeniyle 2,1 milyar varlık değer düşüklüğü ( CDO ) için.
Kerviel olayı, uzun yıllar boyunca medya ve yasal gelişmelere tanık oldu, bankacılık risklerini ve iç kontrollerdeki güvenlik ihlallerini vurguladı.
Bay Kerviel'in bu zararları yaratmak için aldığı gizli pozisyonların miktarı 50 milyar avro olacak ve bu da bankanın 30,7 milyar avro tutarındaki özkaynak miktarının 1,7 katına ulaşan bir meblağ.
Aynı zamanda şirket, 2007 mali yılı için 900 milyon avroluk bir tahminde bulunur ve özsermaye eksikliğini gidermek için 5,5 milyar avroluk bir sermaye artışı duyurur.
Jérôme Kerviel'i pozisyonlarının tasfiyesinin sonunda kaydedilen 4,82 milyarlık kayıp için suçlarsak, bu, haydut bir tüccarın yol açtığı en büyük dolandırıcılık olur. », Bir finans kurumu çalışanı. Tüccar tarafından suçlu bulundu Paris Ceza Mahkemesi'nde 5 Ekim 2010 tarihinde.
AMF genel sekreterliği bir mektupta Gerard Rameix , başkanı azınlık hissedarların savunma Derneği , Colette Neuville'den onun kayıpları subprime krizi ile bağlantılı arasında, Eylül ayında banka tarafından yapılan tahmine arasındaki boşluğa şaşırdı ve Ocak 2008'de, 2,05 milyar Euro'luk yeni varlık değer düşüklüğüne ilişkin “Kerviel kayıplarının” açıklandığı sırada yapılan duyuru.
Tüccar tarafından resmi olarak uygulanan ticaret veya arbitraj faaliyeti , piyasanın yükselişi veya düşüşü üzerine bahis yapmaktan ibaret değildir (yönlü pozisyon denir), ancak küresel olarak iptal etmek için aynı anda zıt yönlerde iki pozisyon almak, piyasa değişimlerine karşı duyarsız, ancak yalnızca küçük bir marj kazancına izin veriyor. Société Générale'nin açıkladığı gibi, "Değerdeki bu farklılıklar çoğunlukla hem küçük hem de geçici olduğundan, bu tür arbitraj faaliyetleri, gerçekleştirilen işlemlerin çok sayıda olduğunu ve önemli nominal değerlerle ilgili olabileceğini varsayar".
Aynı anda, sadece bu çok küçük farktan kazanç sağlamak için bir ürün veya A portföyü satın almak ve çok benzer özelliklere sahip bir ürün veya B portföyünü satmak meselesidir. Dolandırıcılık durumunda, A portföyünün satın alınması gerçekse, ancak Société Générale'nin açıklamasına göre B portföyünün satışı veya belirli unsurları hayali idi. Sonuç olarak, tüccar, açık olmayan ve "yönlü" bir A pozisyonu ile, yani piyasa dalgalanmalarına karşı savunmasız kaldı.
2007'de Kerviel, kendi sözlerine göre üstlerinden saklamayı başardığı 1,4 milyarlık bir kazanç için iki kez 30 milyarlık izinsiz yatırım yaptı.
Banka, 19-20 Ocak 2008 hafta sonu boyunca, 50 milyar Euro'luk bir açık pozisyonla, dünya çapında piyasanın yükselişi üzerine bahis oynayarak buldu. Daha spesifik olarak, 20 Ocak itibariyle, bu pozisyonlar Eurostoxx endeksinde vadeli işlemlerde 30 milyar Euro, DAX endeksinde 18 milyar Euro ve FTSE endeksinde 2 milyar Euro'dan oluşuyordu .
20 Şubat ve 23 Mayıs 2008, Société Générale, genel müfettişliğine ait, kontrol servisleri ve dolandırıcılığa izin veren mekanizmalarla yapılan tüm alışverişleri ayrıntılı olarak detaylandıran iki raporu kamuya açıklamış ve web sitesinde yayınlamıştır. İlk raporun en önemli bulgusu şudur:
“Genel Müfettişlik, destek ve kontrol fonksiyonlarının öngördüğü kontrollerin genel olarak prosedürlere uygun olarak yürütüldüğünü ve yürütüldüğünü, ancak 18 Ocak 2008 tarihinden önce dolandırıcılığın tespit edilmesine izin vermediğini değerlendirmektedir. Bu tarihe kadar olan dolandırıcılık, bir yanda dolandırıcının kullandığı gizleme tekniklerinin etkinliği ve çeşitliliği, diğer yanda operatörlerin kontrollerini sistematik olarak derinlemesine incelememeleri, son olarak da denetimlerin olmaması ile açıklanabilir. Öngörülemeyen ve dolandırıcılığı tanımlaması muhtemel olan bazı kontroller. Genel Müfettişlik, tüm kahramanlarla görüşmesine izin vermeyen devam eden adli soruşturmayı göz önünde bulundurarak, dolandırıcılığın failinin ön büro hiyerarşisinin sorumluluğuna ilişkin bu aşamada sonuç çıkarmaktan kaçınır. Soruşturmaların bu aşamasında, zimmete para geçirme veya dahili veya harici suç ortaklığına (yani, ilgili kişinin eylemlerini gizlemesine bilinçli olarak yardım eden üçüncü bir kişinin varlığına) dair herhangi bir kanıt bulunamadı. Özellikle dolandırıcılığın faaliyetlerinden daha geniş bir kapsamda soruşturmalar devam etmektedir. "
Bununla birlikte, 20 Mayıs 2008 tarihli özet rapor, "JK'nın faaliyetlerine adanmış " operasyonel orta ofis " vekili" bir tüccar yardımcısının "iç suç ortaklığı belirtilerinden" bahseder .
Société Générale liderlerine göre, dolandırıcılık pozisyonu 18 Ocak Cuma günü kontrol servisleri tarafından tespit edilmeye başlandı, tüccar 19 Ocak Cumartesi günü "düzensizlikler yaptığını" kabul edecekti ve "toplam risk tamamen biliniyor »Pazar, 20 Ocak.
20 Pazar günü , Société Générale Başkanı Daniel Bouton , denetim makamlarını, yani Banque de France Valisini ve AMF Genel Sekreterini bilgilendirir ve bankanın Hesap Komitesine, tehlikeli pozisyonları tasfiye etmeye karar verdiğini bildirir. mümkün olan en kısa sürede ve ertesi gün için planlanan yıllık sonuçların açıklanmasının ertelenmesi.
21 Pazartesi'den 23 Çarşamba'ya kadar, Jérôme Kerviel'in biriktirdiği pozisyonları tasfiye etmekten tek bir tüccar sorumludur. Bu dönemde borsa endekslerindeki keskin düşüş göz önüne alındığında, operasyon Société Générale'nin 4,82 milyar Euro olarak tahmin ettiği bir kayıpla sonuçlandı.
Aslında, soruşturma, zararın 6,3 milyar olduğunu ortaya çıkardı ve banka, Jérôme Kerviel'in pozisyonlarının bankaya kazandırdığı ve 31 Aralık itibariyle bilançoda dikkate alınan 1,4 milyar kârı çıkardı. 2007.
Société Générale, Şubat 2008'de 2007 bilançosunda oluşan zararları ve ödenen vergilerin geri ödenmesini sağlamak için Maliye Bakanlığı'ndan bilgi aldı.
Banka, mahkemeleri ve kamuoyunu uyarmadan pozisyonları satmak istedi. Gerçekten de, piyasa daha önce bilgilendirilseydi ve Société Générale'nin pozisyonlarına karşı oynamaya karar vermiş olsaydı, Daniel Bouton'a göre kayıp "on kat daha kötü" olabilirdi. Bu nedenle, bankanın kendi fonlarından daha fazlasını emerdi.
Ancak, Société Générale menkul kıymetlerini daha uzun vadede yeniden satmış olsaydı, kayıplar daha büyük olabilirdi.
Bir AMF soruşturması, bilgi kamuya açıklanıncaya kadar dolandırıcılığın kendisinin iyi bir şekilde gizli tutulduğu sonucuna vardı. Bununla birlikte, özel basın tarafından aktarılan, varlıkların değer kaybettiği ve hatta iflas söylentileri, borsada 18 Ocak'tan (en azından) 23 Ocak'a kadar dolaştı. Bu söylentiler, subprime piyasasına ilişkin amortismanlarla bağlantılıydı .
24'ü Perşembe sabahı, tüm pozisyonlar tasfiye edildikten sonra, banka yöneticileri, hem dolandırıcılıkla bağlantılı hem de yüksek faizli mortgage kriziyle bağlantılı borçların değer kaybetmesinden kaynaklanan tüm son kayıplar hakkında kamuoyunu bilgilendiriyor. ve şikayetlerini iletin.
Jérôme Kerviel, 26 Ocak'ta gönüllü olarak polis teşkilatına başvurduktan sonra 28'de özellikle "güveni kötüye kullanma", "sahtecilik ve sahtecilik" suçlarından yargılandı ve savcılığın görüşüne karşı adli kontrol altına alındı.
Ancak savcılık, hapis talebini olası suç ortaklarıyla iletişim kurmama ihtiyacıyla gerekçelendirerek karara itiraz etti; bu, bankanın onun tek başına hareket ettiğini iddia etmesiyle daha da şaşırtıcıydı.
Duruşmadan bir gün önce, Société Générale'nin eski bir yan kuruluşunun komisyoncusu gözaltına alındı ve Jérôme Kerviel ile görevden alınmadan önce aralarında geçen SMS mesajları Société Générale tarafından savcıya iletildi. Duruşma sabahı birkaç gazetede bu haberlerin yayınlanması, temyiz mahkemesine, savcılığın şüphelerinin sağlam temellere dayandığını ve onun hapse atılması gerektiğini düşünmesini sağladı.
Ertesi gün, suç ortağı olduğu iddia edilen kişi gözaltından serbest bırakıldı ve mali savcı tarafından aleyhinde herhangi bir suçlamada bulunulmadı: gerçekten de Jérôme Kerviel'den operasyonlar yürütüyordu, ancak her şey düzenli olarak Şirketin yetkileriyle yapıldı.
4,9 milyar Euro'luk bu kayıp, 2,1 milyar Euro'luk subprime ile birleştiğinde, bankayı 5.5 milyar Euro elde etmeyi planladığı bir sermaye artışı sağlayarak kendi fonlarını yeniden yapılandırmak zorunda bırakıyor.
Jérôme Kerviel'in görevden alınmasına ek olarak, banka, hisse senetleri ve türevler bölümü başkanı Luc François ve hisse senedi ticareti başkanı Pierre-Yves Morlat da dahil olmak üzere birçok yöneticiye yaptırım uygulayacaktı. Ayrıca SG CIB Kaynaklar Başkanı Jean-Pierre Lesage da etkilendi. Buna ek olarak, Christophe Mianné hisse senetleri ve türev ürünler bölümünün başkanlığına düşürüldü, Aralık ayına kadar bu pozisyonda kaldı, Luc François o tarihte sadece hisse senedi ticaretinden sorumluydu. Aralık ayında Bay Mianne, tüm piyasa faaliyetlerinin başına getirildi.
Kayıp, Société Générale Daniel Bouton başkanının güvenilirliğinin (medya ve özellikle bazı politikacılar tarafından) sorgulanmasına yol açtı . 30 Ocak 2008 tarihli yönetim kurulu onu görevde tutarken, bu krizin yönetimini (soruşturma, iç önlemlerin uygulanması, banka tarafından verilen bilgilerin kalitesi vb.) izlemek için özel bir bağımsız yönetim kurulu oluşturuldu. Bu komite üç kişiden oluşur: Jean-Martin Folz (başkan), Jean Azéma ve Antoine Jeancourt-Galignani .
Kriz, Société Générale'yi satın almak isteyebilecek bankalar karşısında savunmasız bir konuma getirdi. BNP Paribas olmayan bir Fransız banka tarafından satın önlemek için tercih hükümet desteği ile, onun ilgisini belirtti. Avrupa Komisyonu, hükümetten ortaya çıkabilecek çeşitli teklifler karşısında tarafsız kalmasını istiyor. Daniel Bouton, Société Générale'nin bağımsızlığını korumak istediğini beyan ediyor.
Société Générale, 1984 yılında Fransız hukukuna giren ve devlete kurumlar vergisi oranı kadar vergi borcu kaydedilmesini mümkün kılan “carry-back” vergi sistemi sayesinde 2010 yılında 1.147 milyar Euro vergi indiriminden yararlanmıştır , zarar eden işletmeler için tasarlanmıştır. Bankanın 4,9 milyar avroluk zararın bir kısmını vergilerinden mahsup etmesine izin veren bu vergi operasyonu tartışmalıdır, özellikle de vergi idaresi Alcatel CIT ile ilgili bir içtihata göre bu vergi indirimini reddedebilirdi: vergi makamları Bankanın kontrol sistemlerinin uygulanmasındaki açık bir eksikliğin zimmete para geçirmenin doğrudan veya dolaylı nedeni olması halinde bu mekanizmanın sorgulanması, eksikliklerin bankacılık komisyonunun 2008 yılındaki raporunda tespit edilmesi.
Birkaç finansal piyasa uzmanı, tek bir kişinin bu büyüklükteki hileli işlemleri gerçekleştirme yeteneği hakkında şüphelerini dile getirdi, bazıları anonimlik gerektiriyor ve çoğu isim vermeyi kabul ediyor.
Société Générale tarafında, Jean-Pierre Mustier 24 Ocak'ta "kullanılan yöntem göz önüne alındığında" suç ortaklığının bulunmadığına "ikna olduğunu" ilan ettiyse, 27'sinde bir konferans görüşmesi sırasında biraz daha nüanslıydı ve ancak o zaman ilan etti. o "Bu aşamada, hiçbir şey bize o iç ve dış hem suç, fayda sağladığını söylemek için izin verir" ama "diye herhangi suç olmadı ki sana% 100 garanti edilemez." .
Jérôme Kerviel, bu uygulamaların usulsüzlüğünü inkar etmeden, kendi hiyerarşisine tolerans gösterdiğini, çünkü bu işlemlerin şirket adına yapıldığını, işlemlerin daha sonra takas odası tarafından doğrulandığını ve vadesi geçmiş işlemler için kendisine birkaç kez komisyon verildiğini bildiriyor. 2005-2006'da.
Bu, özellikle ona bir sayfa ayıran Le Monde için geçerliydi. Tüccar, kendisine göre hiyerarşisinin (ve özellikle iki amirinin) davranışını zımnen onayladığını vurgulayarak kendini savunur; “Hiyerarşimin taahhüt ettiğim tutarların farkında olmadığına inanamıyorum, küçük pozisyonlarla bu kadar kâr elde etmek mümkün değil. Bu da beni pozitif olduğumda hiyerarşimin ilgili modalitelere ve hacimlere göz yumduğunu söylemeye itiyor. Normal faaliyetin bir parçası olarak, bir tüccar çok fazla nakit üretemez. Birkaç kez uyarıların üstlerini spekülatif faaliyetlerine son vermeye yönlendirebileceğini ve etmesi gerektiğini hatırlıyor.
“Nisan ayının başından itibaren, PB ve MR, muhasebe departmanından e-posta ile bilgilendirilir (…). Bana söylenen tek şey düzenli olmayı başarmak. Müdahale etmiyorlar”, diye açıkladı tüccar finans tugayının müfettişlerine.
“Ardından kendilerine ulaşan diğer uyarılar, o kadar tepki vermelerine neden olmuyor, bu yüzden onlara yakıştı. Manevralarımın başında olduğu gibi sonunda da müdahale etmek istemediler. Onlar ve ben aynı işi yapıyoruz. Nasıl çalıştığını biliyorlar” diye ekledi.
29 Ocak'ta RTL'de görüştüğü Société Générale'nin avukatı Maître Jean Veil, Jérôme Kerviel'in şartlı tahliyesi hakkında şunları söyledi: “Polis veya hakimler tarafından sorgulandığında yalan söyleme hakkına sahipsiniz. Sonuç olarak, Sayın Kerviel'in kendisini bundan mahrum etmediğini not ediyorum”. AFP'ye göre, 27 Ocak 2008'de, “Bay Kerviel'in avukatları, telefonla, müvekkillerinin“ sahtekarlık yapmadığını ” beyan ederek bankayı “bir rüşvet almak” istemekle suçladıklarından , Jérôme Kerviel'in avukatlarının da bankaya karşı örtük olarak eleştirdikleri şey. sis perdesi "kayıplarını gizlemek için" .
Salı günü gazetecilere, Jérôme Kerviel'in basından uzak tutulduğunu , avukatı M e Elisabeth Meyer'in "bu olayın medyada yer almasıyla tamamen ezildiğini" söyledi.
Açıklanan çeşitli sorular, aslında Société Générale tarafından kamuya açıklanmış bir raporda, genel denetimiyle ilgili olarak yayınlanan dolandırıcılık mekanizmalarının ayrıntılarını görmezden geliyor . Bu rapor, yukarıda ifade edilen şüpheleri ortadan kaldırmaktadır.
Böylesine devasa bir operasyon “kazası” , Société Générale'de yürürlükte olan güvenlik mekanizmalarının yetersizlikleri üzerine spekülasyonlar başlatmaktan geri kalmazdı.
Şematize etmek gerekirse, beş konum bir arada var olmuş veya birbirini takip etmiştir.Aslında banka, Jérôme Kerviel'in taahhütlerinin 125 milyon ile sınırlı olduğunu belirtiyor, ancak Fransa Merkez Bankası'nın hizmetlerinin soruşturması, Jérôme Kerviel'in 2007 yılında 30 milyar avro taahhütte bulunduğunu ve Haziran ayında zarar ettiğini doğruladı. 2.2 milyar euro Ancak, 31 Aralık 2007'de, Bay Kerviel'in işlemlerinin bakiyesi, 2007 mali yılında hesaba katılan 1.4 milyar Euro'luk bir kâr üretmişti.
22 Şubat'ta Capital gazetesi , Jérôme Kerviel'in de birkaç milyardan fazla olduğunu belirttiği beş tüccarın tespit edildiğini ve yakında Mali Tugay tarafından dinleneceğini bildirdi. Faaliyetlerini örtbas etmek için sahte e-postalar da kullanıp kullanmadıkları sorulacak.
Jérôme Kerviel'in, bu kaymaların başlangıcına ilişkin iki farklı versiyonumuz olsa bile, Ocak 2008'den çok önce düzensiz pozisyonlar almaya başladığı tartışılmaz: Société Générale için 2006'nın sonunda, 2008'in sonundan itibaren. Jérôme Kerviel'e göre 2005; Jérôme Kerviel'in bu versiyonu, Yeşiller misyonunun 20 Mayıs 2008 tarihli Société Générale Genel Müfettişliği tarafından hazırlanan özet raporuyla doğrulanmıştır . Banknotların Genel Müfettişliği, aslında, Allianz hissesinde ilk düzensiz pozisyonların Temmuz 2005 ayı civarında alındığını not etti .
Ayrıca Société Générale'nin, tüccarları tarafından işlenen usulsüzlüklere son vermeden , Alman vadeli işlem piyasası Eurex'ten birkaç kez uyarılar aldığını da biliyoruz . 30 Ocak 2008 tarihli Le Canard enchaîné böylece art arda üç uyarı bildirdi (2005, 2006 ve Kasım 2007'de). Üçüncüsü, haftalık hicivli Jérôme Kerviel'e göre, kontrolden sorumlu makamlara güvence vermek için yeterli olan sahte bir belgenin üretilmesiyle bu risklerin kapsanmasını haklı çıkaracaktı; Kasım 2007 uyarısı, 28 Ocak 2008 tarihli savcının beyanları ve ayrıca Société Générale'in "tacirin açıklamalarını iletmekle sınırlandığını" belirten 20 Mayıs 2008 tarihli Yeşil misyonun özet raporu ile desteklenmektedir. . Société Générale Genel Müfettişliği , Yeşil misyonla ilgili özet raporunun 20 Şubat 2008 tarihli ara kararlarında , bankanın çeşitli departmanlarının 2006'da 2 uyarıyı tetiklediğini kaydetti. ve 2007'de 46.
Société Générale, tüccarın spekülatif operasyonlarını kamufle etmek için "belirli işlemleri iptal etmek için diğer operatörlere ait bilgisayar erişim kodlarını kullanarak kimlikleri gasp etmesini" sağlar. Jérôme Kerviel, bazı meslektaşlarının şifrelerini "ödünç aldığını" söyleyerek, kendisine ait olmayan hesapları kullandığını inkar etmiyor. Açık kalan soru, Bay Kerviel'in banka hesaplarına giriş yapıp yapmadığını, yani gerçek taahhütler ve gerçek ödemeler hakkında bilgi sahibi olmaktır. Çünkü kontroller, hizmetteki dahili elektronik tablolarda değil, onunla ilgilidir.
Yorumcular, özellikle tek bir çalışanın muhasebeye muadil girişler yapmaya, bu kadar yüksek meblağlarda (yaklaşık elli milyar avro) taahhütlerde bulunmaya yetkili kılınmasına şaşırıyorlar. Dolayısıyla Financial Times tarafından alıntılanan bir “rakip” , bu kadar çok sayıda taahhüdün bir ekibe emanet edilmiş olsaydı onu şaşırtmayacağını, ancak orta derecede deneyimli bir çalışan için makul görünmediğini vurguluyor; 28 Ocak tarihli Le Figaro , ayrıca Société Générale'den bir temsilcinin kendisine şunları söylediğini aktarıyor: "İlk ders, tüm arbitraj işlemlerinin nominal boyutunu kapsayan bir kontrol sistemi kurmaktır".
Dolandırıcılık planı keşfedildiğinde, kaydedilen kayıp, sonunda sonuçlandırılan 4,8 milyar Euro'dan önemli ölçüde düşüktü .
27 Ocak'ta Financial Times tarafından yayınlanan tartışmalı bir makalede , San Diego Üniversitesi'nde hukuk profesörü olan Frank Partnoy, bunları 1,5 milyar avro olarak tahmin ediyor.
Paris cumhuriyet savcısı 28 Ocak'ta Nouvel Observateur web sitesinde 28 Ocak'ta basına yaptığı açıklamalarda , bunları sıfır olarak tahmin ediyor, ancak kendisine Société Générale tarafından sağlanan ve hiçbir zaman yayınlanmayan veya ilan edilmeyen bilgileri alıyor. doğrulamalarını zorlaştırır.
Bankanın başkanı Daniel Bouton, "Pazartesi günü bir savaş patlak verirse veya piyasalar %30 düşerse, Société Générale böyle bir riskle en kötü riski aldı" dedi. Özellikle bariz olanı hatırladı: Sızıntılar, spekülatörleri er ya da geç, bu spekülatörlerin satışı öngörmeye çalışması riskiyle, bankanın er ya da geç bu pozisyonu satması gerektiği konusunda uyaracaktı.
Bu nedenle banka, Pazartesi'den sonraki Çarşamba'ya kadar pozisyonları mümkün olduğunca hızlı bir şekilde gevşetmeyi tercih etti, ancak daha sonra hafta başında borsalardaki düşüşle (Daniel Bouton'un sözleriyle) "kötü şans" oynadı, bu da yol açtı. yaklaşık beş milyar avroluk bir rekor. Öte yandan, Jérôme Kerviel'in tavsiyesi, kaybı, felaket olarak gördükleri bu yönetim kararına bağlayarak ve bankanın "zaman içinde toparlanabilecek pozisyonları tasfiye ettiği" "kasten hızlı ve tamamen anormal koşulları" kınayarak imajını savunmaya çalışıyor. .
Bazı basın yorumları Pazartesi günü piyasalarda keskin düşüş gördü. 21 Ocak 2008 (Avrupa hisse senetlerinde ortalama %6'lık bir düşüş, o zamandan beri en büyük düşüş 11 Eylül 2001) Société Générale'nin eli , bankanın pozisyonunun büyüklüğünü ve çekildiği üç piyasadaki ortalama işlem hacimlerini karşılaştırarak.
Societe Generale, bir yandan Asya piyasalarında hisse senedi fiyatlarındaki düşüşün operasyonların başlamasından önce üç Avrupa endeksindeki pozisyonlarını gevşettiğini ve diğer yandan gerekli satışların hiçbir zaman %8'i geçmediğini vurgulayarak bunu reddediyor. Aslında düzenleyici bir kısıtlama olan ve tasfiyenin neden istisnai olarak üç gün sürdüğünü açıklayan ilgili üç piyasadan herhangi birinde günlük işlemler.
ABD Federal Rezervi , 22 Ocak Salı günü önemli faiz indirimi (75 baz puan) gerçekleştirdiğinde bu sahtekarlıktan haberdar olduğu için 24 Ocak Perşembe günü yalanladı.
Kerviel olayının nedenlerine ilişkin derinlemesine bir analiz, banka yönetimindeki başarısızlıkları göstermektedir: Fransız Revue de Gouvernance d'Entreprise'de yayınlanan buna ayrılmış bir araştırma notunda, Éric Pichet yönetim mekanizmalarının başarısızlıklarını tanımlar ve şu sonuca varır: büyük finansal kurumların yönetişiminin önemli ölçüde iyileştirilmesi için bir ihtiyaçtır:
24 Ocak 2008'de, Banque de France'a bağlı bankacılık kontrol organı olan Komisyon Bancaire tarafından Daniel Bouton tarafından bildirilen 4,9 milyar dolandırıcılığın nedenlerini bulmak için bir idari soruşturma başlatıldı.
Ertesi gün, Başbakan Bercy'den Société Générale'nin kontrol sistemlerinde, özellikle orta ofisin alt seviyesindeki beş ila altı arızayı belirleyecek bir rapor da ister. Rapor, kontrol araçlarının paradoksal bir şekilde çalıştığını, ancak bankanın özellikle Alman vadeli işlem piyasası Eurex tarafından gönderilen uyarılara atıfta bulunarak sinyalleri görmezden geldiğini vurguluyor.
Rapor, Jérôme Kerviel'in opsiyon aldığı varant alım ve satımlarının gerçekten alınıp satılıp satılmadığını ve kontrollerin ilgili olduğu hesaplarda görünüp görünmediğini belirtmiyor.
3 Temmuz 2008'de Bankacılık Komisyonu , iç kontrol sistemindeki ciddi eksiklikler nedeniyle Société Générale'ye kınama ve 4 milyon Euro'luk rekor para cezası verdi . "Belirtilen eksiklikler, özellikle hiyerarşik kontrollerdeki eksiklikler, uzun bir süre, yani 2007 yılında, iç kontrol sistemi bunları tespit etmeyi ve düzeltmeyi mümkün kılmadan devam etti" .
Aynı gün, Paris savcılığı "Société Générale'e 4,9 milyar avroya mal olan şüpheli büyük dolandırıcılık" için ön bilgileri açtı ve Nanterre savcılığından ilk üç şikayet hakkında bilgi vermek için lehine geri çekilmesini istedi.
Banka, 24 Ocak 2008 öğleden sonra komisyoncusu Jérôme Kerviel aleyhine "banka yazılarında sahtecilik, banka yazılarında sahtecilik ve bilgisayar korsanlığı" nedeniyle The Defense of Société Générale'nin sitesi Nanterre Mahkemesi'ne şikayette bulundu. yargı yetkisi.
26 Ocak Cumartesi günü çağrılan Jérôme Kerviel, öğleden sonra kendiliğinden polise teslim oldu. Hemen polis tarafından gözaltına alındı. 28 Ocak Pazartesi günü, gözaltı süresinin sonunda Jérôme Kerviel, "sahtecilik ve sahtecilik kullanımı", "otomatik bir bilgisayar veri sistemine giriş", "yazarın profesyonel karakteri nedeniyle ağırlaştırılmış güven ihlali nedeniyle savcılığa sevk edildi. ”ve“ dolandırıcılık girişimi ”.
28 Ocak'ta, 48 saat polis nezaretinde tutulduktan sonra, Paris Cumhuriyet Savcılığı tarafından “dolandırıcılığa teşebbüs” (mad. 313-1), “sahtecilik” suçlamasıyla iddianame talebiyle saat 13.00'ten önce finans merkezine sunuldu. ve sahtecilik kullanımı”, “ağırlaştırılmış güven ihlali” ve “bilgisayar veri sisteminin ihlali”. Zanlının duruşmaya kadar 'baskı riskinden korunması' amacıyla tutuklu yargılanması istendi.
Ancak davadan sorumlu soruşturma hakimleri Bay Renaud Van Ruymbeke ve Françoise Desset, kovuşturmayı takip etmediler ve Jérôme Kerviel ile ilgili olarak basit bir "güven ihlali" için soruşturma açtılar (md. 314-1), özel yazımda “sahtecilik ve sahtecilik kullanımı” (mad. 441-1) ve “bilgisayar verilerinin otomatik olarak işlenmesi için bilgisayarlı bir sisteme giriş” (mad. 323-1).
Aynı gün yayınlanan bir AFP gönderisi, "Yargı denetimi altında Bay Kerviel'in bölgeyi terk edemeyeceğini, Société Générale çalışanları ile temasa geçemeyeceğini ve finansal piyasalarla ilgili herhangi bir profesyonel faaliyette bulunamayacağını" belirtmekte ve çeşitli tepkiler vermektedir:
Bay Daniel Bouton , onu “korkunç derecede gizlenen bir dolandırıcı” olarak nitelendirdi.
Cumhurbaşkanı Nicolas Sarkozy, böyle bir krizin "en üst düzey de dahil olmak üzere sorumluluklar açısından sonuçsuz kalamayacağını" tahmin etti.
Jérôme Kerviel'in duruşma tarihine kadar derhal tutuklanmasını talep eden Cumhuriyet Savcısı Jean-Claude Marin, gözaltı sonunda tahliye kararına itiraz etmeye karar verdi.
Ön soruşturma sırasında verilen ve Bay Jean-Claude Marin tarafından bildirilen ifadelerden, Bay Kerviel'in herhangi bir meblağda para çekmediği, ancak bankadan kendisine yetki verilen eşiğin ötesinde para yatırdığı anlaşılmaktadır. bazı kontrol prosedürlerini yanlış bilgilerle, ancak görevlerinin kapsamını aşmadan kötüye kullanarak. 2005-2006 yıllarında oluşmaya başlayan bu aşımların yarattığı kar veya zararların banka tarafından tahsil edildiğini ve ücretlendirmesini hesaplarken birkaç kez bunları dikkate aldığını söyledi. Yani, Bay Kerviel'in daha fazla risk alması profesyonel ücret payını artırmak içindir.
Sanığın avukatı Elisabeth Meyer için artık Bay Bouton'un iddia ettiği dolandırıcılık ve dolandırıcılık söz konusu değil. Belirlenmesi gereken soru, Bay Kerviel'e karşı iddia edilen kusurların cezai niteliğinin, çalışanlar arasındaki ilişkiler bağlamında bir şirket içindeki prosedürler ve belgeler için ne ölçüde geçerli olduğunu ve bu uygulamaların ne ölçüde yaygın olduğunu bilmektir. ve üstleri tarafından birkaç kez tolere edildi, onaylandı ve hatta teşvik edildi. Bu durumda, söz konusu olan cezai kusurlar değil, ağırlıklarının takdirine göre işten çıkarılma ile cezalandırılabilecek mesleki kusurlar olacaktır.
Jérôme Kerviel, 8 Şubat 2008'de Paris Temyiz Mahkemesi'nin soruşturma dairesinin emriyle gözaltına alındıktan sonra, Mart 2008'in ortalarında serbest bırakıldı.
5 Ekim 2010'da Paris Ceza Mahkemesi onu güveni suistimal, otomatik bir sisteme hileli veri girişi ve sahtecilik ve sahtecilik kullanmaktan suçlu buldu ve ikisi de ertelenmiş olmak üzere beş yıl hapis cezasına çarptırdı. Société Générale'ye 4,9 milyar Euro'luk zararı tazmin etmek için; Jérôme Kerviel karara itiraz ediyor.
24 Ekim 2012 tarihli kararıyla Paris Temyiz Mahkemesi , ilk derece mahkemesinin kararını her bakımdan onaylamıştır.
19 Mart 2014'te Yargıtay, Jérôme Kerviel'in hapis cezasına çarptırılmasını onayladı, ancak adli pembe dizinin devamı sözü veren 4,9 milyar avroluk tazminatı bozdu.
Le Canard enchaîné , vergi idaresinin, bankanın Kerviel olayındaki sorumluluk payını hesaba katmak için 2017 yılının "ilkbaharında" Société Générale'ye 2,2 milyar Euro tutarında bir vergi ayarlaması bildirdiğini yazdı .
Société Générale'e 2,2 milyar avroluk vergi kredisinin tartışmalı olarak verilmesi konusunda X aleyhine bir şikayette bulunuldu.6 Şubat 2019, sivil kısım anayasası ile, Julien Bayou of Europe Ecologie Les Verts (EELV).
Anticor sivil parti oluyor18 Mayıs 2020"Kerviel Affair" olarak da adlandırılan Société Générale'de Ocak 2008 mali krizinin vergi boyutunda " sarsıntı " nedeniyle açılan adli soruşturmada .