Stok tasarruf planı

Hisse tasarruf planı ( PEA ) şeklidir menkul hesabı altında Fransız hukuku kesin olmaktan faydaları vergi avantajları için Fransız sakinleri  gelir ve: sermaye kazançları . - özellikle süresinin gözaltı - düşük vergi bu hesapta gerçekleştirilen belirli koşullara tabidir.

PEA, 1992 yılında Fransa'da kötü şöhretli düşük olan kişilerin borsalarına yatırımları teşvik etmek için kuruldu .

2017 sonunda, 6.090.933 PEA (PEA-PME hariç) açıktı ve ortalama kalanları 15.231 euro idi. Bu nedenle, PEA'ların toplam değerlemesi 92,77 milyar Euro olarak gerçekleşti .

Vergi avantajlarına rağmen, 2012'den beri PEA sahipleri belirli hisseleri satın alırken Mali İşlem Vergisini (FTT) ödemek zorundadır .

Uygunluk

Büyükşehir Fransa'da ya da vergi amaçları için mukim reşit herhangi bir kişi yurtdışı departmanı hariç denizaşırı toprakları , büyük çaplı olması koşuluyla, bir banka ya da broker ile PEA açabilirsiniz. Hala ebeveynlerinin vergi dairesine bağlı olan tam yaştaki çocuklar,26 Haziran 2019.

Ortak vergilendirmeye tabi kişiler, eş veya PACS ortağı başına yalnızca bir PEA alabilir. Ortak bir hesapta veya ortak hesapta bir PEA'nın açılması imkansızdır ve yasaktır: PEA tek sahipli bir hesaptır.

Kullanım, kompozisyon ve kısıtlamalar

PEA, temel olarak, belirli vergilerinden yararlanmak için belirli ödeme ve para çekme kısıtlamaları olan normal bir menkul kıymet hesabı gibi çalışır .

Bir PEA, bir yandan bir menkul kıymetler hesabı ve diğer yandan bir nakit hesabı (menkul kıymet alımları sırasında borçlandırılır ve satışlar sırasında alacaklandırılır, temettü ödemeleri vb.) İçerir.

Bir PEA nakit ödemelerin toplam tutarı belli tavanı (geçemez € 150,000  beri1 st Ocak 2014). Temettüler ve diğer sermaye meyveleri bu tavanın hesabına dahil edilmez; aslında PEA'nın bakiyesi 150.000 € 'yu aşabilir  . Bununla birlikte, Para ve Finans Kanunu tarafından belirlenen minimum abonelik yoktur.

Ödeme yalnızca nakit ile ilgili olabilir: menkul kıymetleri bir PEA'ya transfer etmek imkansızdır.

Görünüşe dikkat edin, çünkü 1 st Ocak 2014, başka bir tür stok tasarrufu planı: PEA PME . Küçük ve orta ölçekli işletmelerin finansmanına yöneliktir ve ödeme tavanı 225.000  € 'dur . Aynı kişi, iki üründeki toplam ödemelerin 225.000 € 'yu geçmemesi koşuluyla,  bir PEA ve bir PEA PME tutabilir .

Uygun başlıklar

PEA her türlü menkul kıymeti barındırabilir: hisse senetleri , UCITS (ister SICAV ister FCP olsun , varlıkların en az% 75'i uygun menkul kıymetlere yatırılmalıdır ), izleyici uygun hisse senetlerine yatırılır.

PEA için uygun hisseler, Fransız şirketlerinin veya kayıtlı ofislerinin Avrupa Birliği'nde ve ayrıca Norveç ve İzlanda'da bulunan ve kurumlar vergisine (IS) tabidir .

Klasik bir menkul hesabı olarak lanse edilse de, PEA (kullanımında üzerinden kısa yatırım izin vermez ertelenmiş yerleşim servisi ) veya seçenekler , MATIF , türev ürünler ( garanti '' Arabulucu ait yollar dışında) izleyiciler kimin Belirtilen amaç, varlığın fiyatındaki veya kaldıraçlı 1 veya 2 endeksindeki değişimlerin zıt kopyasıdır (örnekler: CL4, BX4, PLMI, vb.).

Dan beri 1 st Ocak 2002Öte yandan, PEA çerçevesinde yatırım fonlarına (FCP) ve inovasyona yatırım fonlarına (FCPI) yatırım yapmak mümkündür . Bununla birlikte, vergi mükellefleri, bir PEA'ya abone olan FCPI'ların vergi avantajlarından (IR veya ISF'nin azaltılması) talep edemezler.

Para çekme

5 yıl sonra kısmi geri çekilmeler , planın kapatılmasına neden olmaz.

5 yıldan önce tamamen veya kısmen geri çekilme , aşağıdaki durumlar dışında planın kapanmasıyla sonuçlanır:

Bu nedenle, bu bir zorunluluk olmasa bile, bir PEA'nın en az 5 yıl tutulması tavsiye edilir.

Sermaye kazancı muafiyetinde dikkate alınan menkul kıymetlerin satın alındığı tarih değil, PEA'nın açılış tarihidir. Bu nedenle, vergi cephesinde "tarih almak" için mümkün olan en kısa sürede bir PEA açmanız tavsiye edilir.

PEA, "geçmiş oranlar" sisteminin uygulandığı ender ürünlerden biridir. Vergilendirilen sosyal güvenlik primlerinin oranı, geri çekilme anında değil, kazançların elde edildiği tarihte geçerli olan orandır.

Özel durumlar

İster gönüllü olarak (borsa dışı bir şirketin menkul kıymetlerinin devralınması) ister istemeden (listeden çıkarıldıktan sonra) bir PEA dahilinde listelenmemiş menkul kıymetlerin satın alınmasını veya tutulmasını hiçbir şey yasaklamaz . Bununla birlikte, bu durum ek maliyetlere veya belirli bir vergilendirmeye yol açabilir (bir menkul kıymetin kayıt değerinin% 10'undan fazla olan temettüler, gelir vergisi hesaplamasına yeniden entegre edilir).

PEA için uygun olan bazı izleyiciler , seçeneklerin ( takasların ) kullanılması yoluyla, a priori uygun olmayan yabancı endekslerin performansını yeniden üretmeyi mümkün kılar : bu izleyicilerin fiziksel varlıkları gerçekten de PEA kurallarına uygundur, ancak yönetici Bu portföyün performansını uygun olmayan menkul kıymetlerden oluşan bir endeks ile "değiş tokuş eder".

Borsaya kayıtlı gayrimenkul yatırım şirketlerinin ( SIIC ) hisseleri, 2011'den beri PEA için uygun değildir, çünkü SIIC'ler statüleri nedeniyle kurumlar vergisinden muaftır. Ancak, 2011'den önce satın alınan SIIC hisselerinin bir PEA'da tutulabileceği unutulmamalıdır.

Bir menkul kıymetin PEA için uygun olmaması durumunda (örneğin, Holcim ile birleşmeyi takiben Lafarge güvencesi ), hamil , değerini telafi etmek için nakit ödeme yaparsa, bunları ondan çıkarabilir.

Kart sahibi için avantajlar

PEA'nın temel avantajı sağladığı vergi çekiciliğidir ve onu sıradan bir menkul kıymet hesabından ayıran şey budur. Sıradan bir menkul kıymet hesabı çerçevesinde bir yatırımcı, sermaye kazançlarının 2 yıl sonra% 50 ve 8 yıl sonra% 65 elde tutma süresi için marjinal vergi oranında vergilendirildiğini görecektir (Finans Hukuku 2014). PEA'nın bir parçası olarak, yatırımcı, PEA'nın asgari beş yıllık elde tutmasına saygı duyması koşuluyla, sermaye kazançlarını tamamen vergiden muaf olarak aktifleştirecektir. PEA'dan fonların çekilmesi durumunda sadece sosyal prim ödenecektir. Ayrıca, PEA çerçevesinde ödenen temettüler de vergiden muaftır (menkul kıymetler hesabı çerçevesinde% 40'lık sabit bir karşılık karşılığında).

PEA ayrıca bir basitlik avantajı da sağlar: bir para çekme durumunda, sosyal güvenlik katkıları ve muhtemelen gelir vergisi için dikkate alınan, banka tarafından hesaplanan para çekme işleminde yer alan ürünün bir parçasıdır. Olağan bir menkul kıymetler hesabı çerçevesinde, vergi mükellefinin sermaye kazançları, sermaye zararlarının ileri taşınması vb. hesaplamaları yapması gerekebilir.

PEA, tasarruf sahiplerinin, uygun bir vergi çerçevesi dahilinde, bu tür yatırımlara özgü riskler karşılığında borsa fiyatlarındaki ve temettülerdeki artıştan yararlanmalarına olanak tanır. Tasarruf yatırımlarını güvence altına almak için bir alternatif veya tamamlayıcıdır (Euro cinsinden hayat sigortası fonları, düzenlenmiş hesap cüzdanları). Esasen bir yatırım çeşitlendirme aracıdır.

Beşinci yılın sonunda, gerçekleşen sermaye kazançları ve gelirleri yalnızca sosyal güvenlik katkılarına ( CSG , CRDS , RSA vb.1 st Ocak 2018) ve para çekme işlemleri artık planın kapatılmasına neden olmaz (tamamen geri çekme hariç).

Beş yılın ardından, toplam limitlerine ulaşılmadığı sürece ödemeleri yapmaya devam etmek hala mümkündür.

PEA Vergilendirmesi
PEA'nın geri çekilmesi
PEA durumundan çekilmenin sonuçları
Geri çekilmenin vergi sonuçları
5 yıldan önce Zorunlu kapatma Kazançların% 12,8 oranında vergilendirilmesi + sosyal
güvenlik kesintileri ( sosyal güvenlik primleri kazancın gerçekleştiği gün hesaplanır)
5 yıl sonra Hiç Yalnızca sosyal güvenlik kesintileri (kazancın gerçekleştiği gün hesaplanır)
İstisna: borsa dışı menkul kıymetlerden elde edilen gelir (temettüler), bu menkul kıymetlerin değerinin yıllık% 10 muafiyeti ile gelir vergisine tabidir.

Bu nedenle PEA, sermaye kazançlarını kaydeden vergi mükellefi için çok ilgi çekici hale gelir, çünkü bir tapu hesabı bağlamında bu sermaye kazançları ilk eurodan vergilendirilecektir. Tutma sürelerine uyulmasına bağlı olarak, PEA bu ​​nedenle büyük meblağları vergilendirmeyi mümkün kılabilir.

Tasarrufcu tarafından dikkate alınacak riskler

Bir PEA kullanmak , aşağıdaki sonuçlarla birlikte hisse senedi piyasalarına yatırım yapmayı içerir :

Bu iki faktör, belirli sayıda tasarruf edenin, esas olarak piyasa finansmanı uzmanları tarafından yönetilen, PEA için uygun UCITS'e yatırım yapmasına veya portföylerinin yönetiminin tamamını veya bir kısmını uzman yönetim şirketlerine devretmesine yol açar (genellikle finansal kurumlar tarafından sunulan yönetim türü). ) doğrudan hisse veya UCITS satın almak yerine. Risk bu şekilde seyreltilmiş veya portföyü yönetmek için zaman ve bilgiye sahip birine devredilmiş olsa da , bu hiçbir şekilde hisse senedi piyasalarında bir kazanım garantisi değildir.

PEA sigortası

Yukarıda açıklanan, menkul kıymetler hesabı olarak işlev gören ve menkul kıymetlerin iktisabına izin veren bankacılık PEA'sına ek olarak, çok araçlı hayat sigortası ve kapitalizasyon sözleşmelerine benzeyen sigorta PEA'sı da vardır. PEA sigortası bir sigortacı ile açıktır. Yalnızca hesap birimleri biçiminde, PEA'ya uygun (seçimi sigortacı tarafından sınırlandırılan) UCITS birimlerinin aboneliğine izin verir. Ödeme tavanları ve para çekme işlemlerinin sonuçları banka PEA'sı ile aynıdır. Tek bir PEA sınırı da geçerlidir: aynı kişi yalnızca bir PEA sigortası veya banka PEA'sına sahip olabilir, ikisini birden yapamaz. Bir PEA'nın bir bankadan bir sigortacıya transferi mümkündür.

PEA sigortasının avantajı, sigortacıdan tamamen vergiden muaf olan bir ömür boyu gelirinin ödenmesi için sermayeyi yabancılaştırma olasılığından oluşur. Bu, emeklilik eki oluşturmak isteyen tasarruf sahipleri için çok ilginç bir çözümdür. Öte yandan, yabancılaşmış sermaye geri kazanılamaz.

PEA sigortası da ISF açısından bir avantajdır: ISF'nin hesaplanmasında dikkate alınan değeri ödemelerin toplamıdır, bu nedenle hesap birimleri üzerinden gerçekleşen sermaye kazançları hesaplamanın dışında tutulur.

PEA sigortasının işletilmesi hayat sigortasına benziyorsa, vergilendirmeyi hiç paylaşmaz: vefat durumunda, mülke dahil edilir.

Notlar ve referanslar

  1. "  stok tasarruf planları üzerinde İstatistikleri (PEA) ve PEA-PME  " üzerine, Banque de France ,6 Eylül 2018(erişim tarihi 17 Temmuz 2019 )
  2. "  Mali İşlemler Vergisi (FTT) nasıl alınacak?"  » , On Aide Fortuneo ( 18 Temmuz 2019'da erişildi )
  3. Hervé CAUSSE , Bankacının bir PEA yatırımları hakkında tavsiyede bulunma yükümlülüğü yoktur (Cass. Com., 8 Nisan 2015)  " (erişim tarihi 3 Ağustos 2015 )
  4. "Stok  tasarruf planı (PEA)  " , service-public.fr adresinde ( 2 Temmuz 2019'da erişildi )
  5. Anne Michel, "  Moscovici, KOBİ'leri finanse etmeyi amaçlayan bir PEA'nın başlatıldığını duyurdu  ", Le Monde ,26 Ağustos 2013( çevrimiçi okuyun ).
  6. "  PEA'ya ne koyabilirsiniz?  » , Les Echos hakkında ,31 Ocak 2019(erişim tarihi 18 Temmuz 2019 )
  7. “  - Finansal Vergilendirme PEA  ” üzerine, Uzman et Maliye
  8. "Stok  tasarruf (PEA) planı  " üzerinde service-public.fr (erişilen Mayıs 5, 2020, )
  9. "  PEA için geçerli vergilendirme  " , lafinanspourtous üzerine ,11 Mart 2014(erişim tarihi 20 Şubat 2015 )
  10. "  Her zaman bir PEA'ya sahip olmak zorunda mısın?"  » , Les Échos'ta ,1 st Şubat 2019(erişim tarihi 18 Temmuz 2019 )
  11. "  Yeni vergi kurallarına rağmen PEA avantajlı olmaya devam ediyor  ", Investir ,11 Kasım 17( çevrimiçi okuyun , 3 Ocak 2018'de danışıldı )
  12. "Financial life, a beginner's guide 2005" (16 Ocak 2005 tarihli İnternet Arşivi ) , laviefinanciere.com adresinde .
  13. Banque de France Bülteni, Haziran 2006, bölüm 2.4, kutu 3  : UCITS menkul kıymetleri (% 58,8) ve hisse senetleri (% 41,2) arasındaki PEA portföylerinin bileşiminin dökümü

Ayrıca görün

İlgili Makaleler

Dış bağlantılar