Yatırım fonu
Bu makale ekonomi üzerine bir taslaktır .
İlgili projelerin tavsiyelerine göre bilginizi geliştirerek ( nasıl ? ) paylaşabilirsiniz .
Fonlar Karşılıklı (FCP) ile parçasıdır SICAV (değişken sermaye yatırım şirketleri), aile UCITS'lerin (devredilebilir menkul kıymetler müşterek yatırım girişimleriyle).
özellikleri
FCP, yasal statüsü ile SICAV'dan farklıdır. FCP, birimleri ihraç eden devredilebilir menkul kıymetlerin müşterek mülkiyetidir. Tüzel kişiliği yoktur. Her pay sahibi, fonun varlıkları üzerinde sahip olunan pay sayısı ile orantılı olarak ortak mülkiyet hakkına sahiptir.
FCP'ler, SICAV'larınkinden farklı düzenlemelere tabidir (düşük asgari sermaye, sonuçları yayınlama zorunluluğu vb.). Sonuç olarak, FCP'nin yöneticileri, SICAV'lerin yöneticilerinden daha riskli bir yönetim benimseyebilir. FCP'lerin sorumlu olduğu AMF sınıflandırması ile özel yönelimleri arasında bir ayrım yapılmalıdır . Perakende bankalar tarafından yaygın olarak dağıtılan “klasik” FCP'lerin (para piyasası, tahvil veya hisse senedi FCP'leri) yanı sıra, belirli “özel” FCP'ler aynı koşullar altında pazarlanamaz; bu uzmanlaşmış FCP'ler aslında çok daha risklidir ve bilgili yatırımcılara yöneliktir (tek başına bir alt kategori oluşturan FCPE'ler hariç). Bu finansal araçlar arasında şunları ayırt edebiliriz:
- FCPR'ler (riskli yatırım fonları). AMF tarafından yetkilendirilmiş, borsada işlem görmeyen şirketlerin menkul kıymetlerine en az %50 oranında yatırım yapılır. Fonların en az 5 yıl bloke kalması durumunda tüm vergilerden (sosyal güvenlik katkı payları hariç) muaf olma avantajına sahiptirler. Ancak, riskin önemli olduğunu unutmayın.
- FPCI'ler (profesyonel özel sermaye fonları - eskiden “hafif” FCPR'ler olarak biliniyordu). FCPR'ler gibi, borsaya kayıtlı olmayan şirketlerin menkul kıymetlerine en az %50 oranında yatırım yapıyorlar. Profesyonel yatırımcılara yönelik olarak, FCPR'lere kıyasla çok esnek risk bölümü ve kontrol oranlarına uymaları gerekmektedir. AMF tarafından onaylanmazlar.
- FCPI (yenilik yatırım fonları). Bunların en az %70'i, borsaya kote olsun ya da olmasın, yenilikçi (BT, İnternet, telekomünikasyon, biyoteknoloji vb. endüstriler. Bu ürünler yüksek riskler taşır, ancak en az beş yıl muhafaza edilmeleri şartıyla, yatırım tutarının %18'i oranında (kişi başı 2.160 Euro ve çift başına 4.320 Euro ile sınırlı) gelir vergisi indiriminden yararlanır ve yararlanır. FCPR'lerle aynı gelir vergisi muafiyeti. ISF'de bir azalma da yasal olarak sağlanmıştır. Bu, 18.000 Euro'luk bir kesinti sınırına kadar yatırılan tutarların %50'sine ulaşır.
- Vadeli fonlar (vadeli işlem piyasalarında karşılıklı yatırım fonları). Vadeli işlem piyasalarına müdahale ederler. FCIMT birimleri listelenmez. Çok riskli bir üründür.
- FCPE (şirket yatırım fonu). Bir şirketin çalışanlarına adanmıştır ve bir kar paylaşım anlaşması veya bir çalışan tasarruf planı (PEE, PEI, perco) çerçevesinde kurulurlar. Bunlar, "çeşitlendirilmiş" FCPE'ler (herhangi bir menkul kıymetin fazla temsil edilmeden bir menkul kıymetler sepetinden oluşur) veya "çalışan hissedarı" FCPE'ler (şirketin menkul kıymetlerinin üçte birinden fazlasını oluşturan) olabilir.
- FIP (yerel yatırım fonları). KOBİ'lerin borsada işlem görmeyen menkul kıymetlerine yatırım yapan bir FCPR, özellikle en fazla dört bölgede “çoğunlukla” yürütülen faaliyetlerle ilgili olanlar olmak üzere belirli ek koşullara uyuyorsa FIP statüsünü talep edebilir ve bu itibarla, FIP statüsünden faydalanabilir. FCPI'lerinkine büyük ölçüde benzer bir vergi teşvik sistemi.