Finansal yapılandırılmış ürün

Bir yapılandırılmış ürün olduğunu finans bir finansal enstrüman , bir tarafından verilen banka sermayesinin korunmasını sağlayan birinci, ikinci daha riskli markaları mümkün optimize etmek, veya genellikle iki unsurdan oluşan bir sigorta şirketi dönüşü ait ürün .

Açıklama

Yapılandırılmış bir ürün, çoğunlukla bir seçenekle birleştirilen (özellikle türev ürünler tarafından sunulan daha yüksek performans sağlayan ) bir tahvilden ( sermaye korumasına izin veren ) oluşan bir "zarfa" karşılık gelir . Bazı takaslar da sıklıkla kullanılır. Başka bir deyişle, yapılandırılmış bir ürün, çeşitli finansal ürünlerin veya finansal enstrümanların, tanımlanmış bir korunma ( hedge ) veya spekülasyon amacı için en az bir türev ürünle birleşimidir .

Yapılandırılmış ürünlerin çok farklı biçimleri vardır. Standart bir kombinasyon ileri sürmek zordur. Bu nedenle formül ürünleri, "yastık" tekniğini kullanan "araçlar" ve mali manivelalara dayalı belirli ürünler vardır . Borçlanma senetleri (tahvil ihracı, EMTN , BMTN, mevduat sertifikası vb.), Sertifikalar , varantlar , turbolar ve hatta fon birimleri gibi çeşitli yasal şekillerde ihraç edilirler .

Yapılandırılmış ürünler, standart finansal araçlar tarafından sunulanların dışında bir şey arayan yatırımcıların özel ihtiyaçlarını karşılamak için özel olarak üretilir . OTC ( Tezgah Üstü ) piyasasında işlem görürler .

Leland ve Rubinstein'ın (1976) çalışmasından bu yana, portföy sigortası yönetimi stratejileri yatırımcıların isteğe bağlı bir asimetrik performans yapısından yararlanmasına izin vermiştir. Bu stratejiler , risk düzeyine sürekli maruz kalmayı sürdürmek için portföyün riskli bir varlığa yatırılan kısmının belirlenmesinden oluşur . Risksiz varlıklar ile riskli varlıklar arasındaki portföy dağılımının bu dinamik yönetimi sayesinde yatırımcı, önemli düşüşlere karşı korunurken, piyasa artışlarının bir kısmından da yararlanabiliyor. Bir sözleşme, vade sonunda önceden belirlenmiş bir asgari sermayeyi geri kazanmasını garanti eder . Bu stratejiler, sözde yastık yöntemine dayanmaktadır .

Yapılandırılmış ürün türleri

İşletmelere ve kurumlara sunulan finansal ürünlere örnekler

Yerel makamlara sunulan mali ürünlere örnekler:

Amaçlar ve zorluklar

Son on yılda olağanüstü bir gelişme yaşadılar.

Notlar ve referanslar

  1. (tr) yapılandırılmış ürünler anlama Axa Özel Bankacılık, erişilen 1 st Nisan 2011
  2. Opsiyon kullanmayan anapara garantili ürünler (portföy sigortası teknikleri kullanılarak yönetilen ürünler)
  3. (tr) Yapılandırılmış anahtar teslimi , Profesör Charles de La Baume , Mali Translémanique 2007, 2011 5 Mayıs erişilen
  4. (fr) YEREL YÖNETİMLERE VE KAMU KURULUŞLARINA SUNULAN FİNANSAL ÜRÜNLER , KAMU MALİYESİ GENEL MÜDÜRLÜĞÜ, 3 Ağustos 2010
  5. (fr) DEBT MANAGEMENT OF LOCAL AUTHORITIES AND STRUCTURED PRODUCTS , lexinter.net, erişim tarihi 4 Nisan 2011
  6. (fr) BANKACILIK KURUMLARI VE YEREL MAKAMLAR ARASINDA GOOD CONDUCT CHARTER , minefe.gouv.fr, 4 Nisan 2011'de erişildi

Ayrıca görün

İlgili Makaleler

Dış bağlantılar

Kaynakça