Bir finansal risk olduğunu riski bir sonucu olarak para kaybetme mali işlemin (a üzerinde finansal varlığın ) ya da (örneğin bir satış finansal etkiye sahip bir ekonomik işlem kredi veya yabancı para birimi cinsinden).
Başlıca finansal risk türleri şunlardır:
Başka risk türleri de vardır, ancak çoğu burada verilen tanımlara yaklaşabilir.
İnsan ve kültürel faktörün önemli bir rol oynadığı risk algılama ve tanımlama aşamalarından sonra, az önce gördüğümüz gibi, olası sonuçları da göz önünde bulundurarak riskleri de değerlendirmeliyiz. Bu değerlendirme aşamasında, güvenlik açığının tüm parametreleri artık dikkate alınmaktadır: nedenler (risk veya tehlike faktörleri), risk nesneleri (risk altındaki kuruluşlar veya kaynaklar) ve bunların potansiyel önem dereceleri ile sonuçları.
Kritiklik , bir risk faktörünün ortaya çıkma olasılığına bağlıdır (tehlikeli bir alanda bulunma, tehlikeli fenomenle temas halinde veya tehlikeli olaya maruz kalma). Bu son parametrenin kendisi, çalışma sistemine özgü birkaç faktörün bir işlevidir, yani bireye (eğitimi, deneyimi , bilgisi vb.), Görevleri (veya işlevleri, tehlike bölgesine erişim ihtiyacı), çalışma ortamı ( çevre ) ve işi gerçekleştirmek için kullanılan malzeme (aletler, hammadde vb.). Bilgi bu parametrelerin riskinin sonucudur, daha doğrusu tehlikeli olayın kaçınma ihtimali olan üçüncü bir parametre vardır, özellikle de kolay değildir. Geçmiş çoğu zaman bize bir faktörün ciddiyeti ve oluşumu hakkında bilgi verir ; bu nedenle a priori ve posteriori yönteme karşı çıkmak zordur, çünkü birincisi kaçınılmaz olarak ikinciden beslenir.
İlk yöntem, istatistiksel bir yaklaşım benimsemekten oluşur. Tıpkı matematikçilerin olasılıkları icat ederek şansı ölçmek istediği gibi , ekonomistler de riskleri modelleyerek ekonomik belirsizliği ölçmek istediler. Her zaman aşağı yukarı tahmin edilen bir tarafı tutan bu ölçüm, tarihsel istatistiksel seriler temelinde gerçekleştirilir . Finansal teori, bir finansal varlığın gerçek riskini ve bu varlığın fiyatının geçmişteki oynaklığı olan risk göstergesini karıştırmaya meyillidir , ancak geçmiş gelişmelerin geleceğin iyi bir göstergesi olduğunu söyleyecek hiçbir şey yoktur. Sübjektif veya objektif olasılıklar , ünlü dahil hesaplama algoritmaları , Monte-Carlo yöntemi kazanç ve kayıplarının veya gelecekteki senaryoları da devreye getirilebilir.
Bu nedenle, finansal teori , varlıkların değerini tahmin etmek için olasılıklı matematiğin kullanımını güçlü bir şekilde geliştirmiştir. Prensip olarak, bir varlığa ağırlık veren risk ne kadar büyükse, piyasadaki fiyatı o kadar düşük ve beklenen getirisi o kadar yüksek, en azından piyasa verimli ise . Bu yaklaşım, her şeyden önce, istatistiklerin ve modellerin kullanılabileceği ortamlarda benimsenmiştir. Bu özellikle finans çevreleri için geçerlidir. Bu nedenle risk yönetimi uzmanları, çeşitli kriterlerden bir risk ağırlığının hesaplanmasını içeren "sıklık - şiddet" adı verilen bir değerlendirme yöntemi geliştirdiler. Farklı kriterler (genellikle 1'den 4'e kadar değerlendirilir) uzmanlara ve yöntemlere göre değişir, ancak genellikle riskin gerçeğe dönüşme olasılığını, sonucun ciddiyetini ve ilgili kişilerin kontrolünü ölçen riskin sıklığını buluruz . sahadaki riskler
Bu kriterler bazen öznel olarak değerlendirilir. Daha sonra, risk tedavisi için sınıflandırmayı ve öncelik atamayı mümkün kılan bir sayı (dolayısıyla 1'den 64'e kadar) vererek çarpılırlar.
Riskin bilimsel tanımına göre (Pascal-Huygens-Bernoulli), öznel yaklaşım, bir yandan Georges Jousse'nin sözleriyle "olasılıkları" veya "olasılık" ile tahmin etmemizi sağlayan "frekans-yerçekimi" yöntemiyle yapılır. Marcel Boll (Fransız matematikçi) tarafından Les Certitudes du şans PUF, 1958'de önerilen tablodan esinlenilmiştir ve diğer yandan sonuçlar, bir tehlikenin değerine (yani önceden belirlenmiş bir tehlikeye) götürür, risk (daha küresel bir konsepte sahip olan risk; bkz. "Riskin bilimsel tanımı"). Ayrıca, bir riski tahmin etmek için (istatistiksel geçmiş olmadan) aynı nitelikteki birkaç olası olayı önceden belirlemek, olasılıklarını tahmin etmek (toplamları 1'e eşit olmalıdır - olasılıkların toplamı 1'e eşit olmalıdır) olası sonuçlarını tahmin etmek gerekir. sonra her bir tehlikeyi tahmin edin. Bu durumda riskin gerçek bilimsel değeri, tehlikelerin toplamı olacaktır.
Kritiklik hesaplaması yoluyla temel yaklaşımlar, olasılığın ürünü ve riskin ciddiyeti, Çiftçi diyagramı gibi birçok yöntem ve temsil için temel olarak kullanılır.
Giderek daha külfetli finansal iletişim yükümlülüklerine maruz kalan borsa şirketleri için uzmanlar, borsa yetkilileriyle bu iletişimin "olgunluğa" ulaştığına inanıyor.
Bu konu, genel iç risk yönetimine ( Kurumsal Risk Yönetimi ) tanıklık ederek referans belgelerde sistematik olarak ele alınmaktadır .
Çerçeve şirket için geçerli olan yasaya göre değişiklik gösteriyorsa, Paris'te Fransız şirketleri, Autorité des Marchés Financiers'ın beş başlık tanımlayan ızgarasına göre listelenmiştir :
Bilginin derecesi, dikkate alınan riskler ailesine, şirketin sektörel profiline, işlerinin tipik karakterine, ürün ve hizmetlerine ve coğrafi konumlarına göre her durumda değişebilir.
Listelenmemiş şirketler için, mali kapasiteleri genellikle risk profillerinin ışığında belirlenecektir; bu, daha basitleştirilmiş çerçevesi borsa şirketlerine oldukça benzerdir.
Bunlar, şirketin “dolaşımda olmayan” veya sabit varlıklarıdır: Alt yükleniciler dahil faaliyet çerçevesinde istihdam edilen personelin eklendiği binalar, araçlar, makineler vb. (Kurumsal görevlilerin sorumluluğuna bakınız)
Risk yönetimi araçları vardır
Derecelendirme kuruluşları bilgilendirmek için kullanılan sermaye piyasalarını belli bir karşı taraf riski üzerindeki borçlanma senetleri pazarlanabilir veya belirli düzenleyicileriniz (dahil özel ve kamu Devletler ). Bu riski çoğu yatırımcının sahip olduğundan daha fazla kaynakla analiz ederler ve görüşlerini (temerrüt olasılığına eşdeğer) tüm piyasa katılımcılarına açık hale getirirler .