SRI etiketi

Durum
SRI etiketi

oluşturma	8 Ocak 2016
Tür	Fransız resmi etiketi
Alan	Tasarruf Varlık yönetimi
organizasyon
Bağlı kuruluşlar	Ekonomi ve Maliye Bakanlığı

İnternet sitesi	www.lelabelisr.fr

SRİ etiket (tam adı: “Sosyal sorumlu yatırım” etiketi ) bir olan Fransız etiket tarafından 2016 yılında oluşturulan Ekonomi ve Maliye Bakanlığı yasal yatırım fonları daha iyi görünürlük sunmaktır nesnel olan, Fransız ilkelerine saygı. Sosyal sorumlu yatırım . Tarihsel olarak UCITS tipi fonlara ( Sicav ve FCP ) tahsis edilmiştir, 2020'den beri gayrimenkul fonlarına ( özellikle SCPI ve OPCI ) ve daha genel olarak alternatif fonlara (AIF) tahsis edilebilir.

SRI etiketi , dayanışma tasarruf ürünlerini ayırt eden Finansol etiketi , çalışan tasarruf ürünleri için geçerli olan CIES etiketi veya Greenfin etiketi (eski etiket "TEEC") ile karıştırılmamalıdır . Ekoloji ve "yeşil" yatırım fonlarına daha fazla görünürlük kazandırmayı amaçladı.

bağlam

Etiket, varlık yönetimi alanında sorumlu yatırımın geliştirilmesi bağlamında oluşturulur . 2000'li yıllarda birçok yönetim şirketi , fon portföyünü oluşturan hisse senedi ve/veya tahvil seçiminde çevresel, sosyal ve yönetişim kriterlerini (ESG kriterleri) dikkate alarak “SRI fonları” olarak nitelendirilen yatırım fonlarını piyasaya sürmeye başlamıştır. Sicav ve FCP). “Sorumlu” yatırım metodolojisi isteğe bağlıdır: düzenleyiciler ( Avrupa düzeyinde AEMF , Fransa'da AMF , Amerika Birleşik Devletleri'nde SEC ) hemen katı bir çerçeve tanımlamaya çalışmadığından , her yönetim şirketi kendi seçim kriterlerini uygulayabilir. sorumlu bir yatırım yaklaşımı olarak kabul edilmelidir.

Bu nedenle, yatırımcıların (bireyler veya kurumlar ) ve aracılarının ( finansal danışmanlar veya brokerler) gerçekten sorumlu bir yatırım yaklaşımına saygı duyan fonları kolayca tanımlayabilmeleri için bilgi ve şeffaflığa ihtiyaç duyulmaktadır . Fransa'da ilk “SRI etiketi” 2009 yılında Caisse des Dépôts et Consignations'ın bir yan kuruluşu olan Novetic tarafından oluşturuldu . Bu etiket, her yıl belirli etik kriterlere uyan yatırım fonlarına verilir. Böylece 2013'te 104 fon, Novhic tarafından "SRI", ardından 2014'te 111 fon olarak etiketlendi.

2014 yılından itibaren, Ekonomi ve Maliye Bakanlığı, hükümetin enerji geçişinin finansmanının bir parçası olarak teşvik etmeye çalıştığı SRI fonlarının etiketlenmesi konusunu ele alıyor . Yeni bir “SRI etiketi”, Bakan Michel Sapin tarafından resmi olarak açıklandı .28 Eylül 2015“2015 SRI haftası”nın lansmanı sırasında. Etiket şu tarihte oluşturuldu:8 Ocak 20162016-10 sayılı Kanun Hükmünde Kararname ile "SRI Novethic etiketinin" yerini almıştır. İlk hükümet SRI etiketleri Eylül 2016'da verildi.

Ödül kuralları

SRI etiketinin verilmesine ilişkin kurallar, Kararnamenin Ek 2'sinde belirtilmiştir. 8 Ocak 2016, üzerinde değişiklik yapıldı 14 Aralık 2018 sonra 23 Temmuz 2020, etiketin "deposunu" oluşturur.

Etikete hak kazanabilmek için, bir yatırım fonunun altı "sütun" a bölünmüş bir dizi kriteri karşılaması gerekir. Bu altı sütunlar dahil kapsayacak ÇSY kriterlerine değil, aynı zamanda yatırımcılar için bu ölçütlerin iletişimi, ekstra finansal analiz araçları benimsenmesini, bu taahhütlerin tutarlı bir oylama politikasının benimsenmesini. Genel toplantılar yatırımla durumunda içinde ( hisseleri) veya bu yatırımların sürdürülebilir kalkınma açısından etki ölçümlerinin yayınlanması .

Etiket için aday fonlar, etiketin altı sütununun tümüne uygunluklarını sağlamak için denetlenir. Bu denetim, Ekonomi ve Maliye Bakanlığı tarafından yetkilendirilen ve doğrudan SRI etiketini vermeye yetkili iki bağımsız kuruluş tarafından gerçekleştirilir: Afnor Certification ve EY France . 2020'den itibaren bu iki denetçiler tarafından onaylanmış kendileri COFRAC'dan tarafından birleştirilir Deloitte . SRI etiketi, yenilenebilir üç yıllık bir süre için fonlara verilir. Yönetim metodolojisinin her zaman etiket gerekliliklerini karşıladığından emin olmak için bu süre boyunca yılda en az bir kez kontroller yapılır.

geliştirme

2016'da kurulduğundan bu yana 2020'de 500'den fazla yatırım fonu SRI etiketini aldı. Bu fonlar 80'den fazla farklı şirket tarafından yönetiliyor ve toplam varlıkları 200 milyar Euro'dan fazla. SRI etiketli fon sayısı 2017 sonunda 67, 2018 sonunda 146 ve 2019 sonunda 263 oldu.

2019 Pacte yasa sorumlu yatırım doğru bayrak Fransız tasarruf yardımcı olarak SRİ etiketin gelişmesinde önemli bir rol oynar. Bu kanun, sigortacıları ve banka sigortacılarını 2020'den itibaren hayat sigortası sözleşmelerinde "hesap birimleri" içinde teklifleri arasında "SRI", "yeşil" veya "dayanışma" etiketli en az bir yatırım fonu teklif etmeye ve bu üç fon türünü Bu hüküm, yönetim şirketlerinin, yatırım sözleşmeleri çerçevesinde fonlarının dağıtımını teşvik etmek için SRI etiketi alma arzusunu hızlandırıyor.Fransız tasarruflarının önemli bir bölümünü tüketen hayat sigortası poliçeleri.

SRI etiketinin çerçevesi ayrıca bir kararname ile genişletilmiştir. 23 Temmuz 2020, gayrimenkul fonlarına ( SCPI , OPCI ) ve diğer alternatif yatırım fonlarına tahsis edilmesine izin vererek ,23 ekim 2020. Gayrimenkul sektöründe, SRI etiketi özellikle yönetim şirketlerinin enerji performanslarını iyileştirmek için özellikle eski gayrimenkulleri rehabilite etmeyi taahhüt ettikleri “devam eden en iyi” yatırım yaklaşımını desteklemeyi amaçlar.

Yönetim

Yasal açıdan bakıldığında, marka ve SRI etiket deposu kamu yetkililerinin mülkiyetindedir. Operasyonel olarak, etiketin ana yönelimleri ve spesifikasyonlarının gelişimi, 2016'dan beri başkanlığını Nicole Notat'ın yaptığı etiket komitesi tarafından kamu yetkililerine öneriliyor . Komite, tüketici dernekleri de dahil olmak üzere çeşitli paydaşların temsilcilerinden oluşur. Ekonomi ve Maliye Bakanlığı bu komitenin içinde gözlemci rol oynar.

SRI etiketinin ayrıca 2018 yılında özellikle etki göstergeleri üzerinde çalışmalar yürüten bir bilimsel komitesi bulunmaktadır. Son olarak, SRI etiketi Ekonomi ve Maliye Bakanlığı tarafından atanan ve Fransız Finansal Yönetim Derneği (AFG), Sorumlu Yatırım Forumu (FIR), Fransız Real Association for Responsible Investment (FIR) temsilcilerinden oluşan bir tanıtım komitesi tarafından desteklenmektedir. Emlak Yatırım Ortaklıkları (ASPİM) ve Hazine Genel Müdürlüğü .

tartışmalar

SRI etiketi, tartışmalardan ve tartışmalardan arınmış değildir. Birincisi, etiket, diğer etiketlerin aksine, yönetim şirketlerinin yatırım tercihlerinde dışlama kriterlerini ( fosil yakıtlar , tütün vb.) dikkate almalarını gerektirmediği için bazen eleştiri konusu olmaktadır .

Daha genel olarak, bir yönetim şirketinin bir fonu "ESG" kriterlerini karşılayan bir "SRI" fonu olarak sunarak pazarlayabilmesi için SRI etiketi isteğe bağlı kalır . Aslında, birkaç Fransız yönetim şirketi, ESG seçim kriterlerini tüm fon yelpazesine uyguladıklarını, ancak SRI etiketini almaya çalışmadıklarını ve bu da etiketin kendi alanında görünürlük eksikliğine neden olduğunu belirtiyor.

Aralık 2020'de Maliye Genel Müfettişliği'nden bir rapor , etiketin referans sistemine özellikle "normatif ve sektörel istisnaların eklenmesini" önererek, bu zorlukların üstesinden gelmek için etiket gereksinimlerinin güçlendirilmesini tavsiye etti . üzerinde bir reform başlatıldı.25 Mart 2021tarafından Bruno Le Maire ve Olivia Grégoire bu öneriye yanıt vermek ve 2022 yılına Etiketin kriterlerini değiştirmek amacıyla.

Dış bağlantılar

Resmi site

Notlar ve referanslar

Elise Penalva-Icher, Bernard Leca, Frédérique Dejean, " Favoriing SRI, the other part of the Pacte yasası " , The Conversation ,29 Ekim 2018
" Novethic SRİ Etiket olarak seçim kriterlerini sıkılaştırır " ile, INVESTIR ,28 Eylül 2012
" Labels Novethic 2014: SRI fonlarının kalitesi artıyor " , Novethic'te ,12 Eylül 2014
Sébastien Acédo, “ Sosyal sorumlu yatırım, kamu etiketin bulunduğu ” üzerine, L'Argus de l'Güvence ,14 Ocak 2016
Solenne Dimofski, " Michel Sapin tarafından başlatılan kamu SRI etiketi (nihayet) " , Tout sur mes finansmanında ,29 Eylül 2015
" sosyal sorumluluk yatırım" Kararname n 8 Ocak 2016 ° 2016-10 etikete ilişkin " " üzerine, LegiFrance ,10 Ocak 2016
Séverin Husson, " kamu etiket" ISR "gölgelerin çıkar " üzerine, La Croix ,18 Kasım 2016
" 14 Aralık 2018 Kararnamesi Ocak 8, 2016 referans sistemi ve kontrolünü tanımlama kararnameyi değiştiren ve etiketin bir plan izleme" sosyal sorumluluk yatırımı " " üzerine, LegiFrance ,14 Aralık 2018
“ SRİ etiket referans sisteminin Güncelleme ” üzerine, Hazine Genel Müdürlüğü ,23 Temmuz 2020( 7 Kasım 2020'de erişildi )
“ SRI etiketinin referansı ” , Hazine Genel Müdürlüğü üzerinde
“ Label ISR ” , Association française de la gestion financière'de (erişim tarihi 7 Kasım 2020 )
“ Sorumlu yatırım: güncellenmiş ve genişletilmiş SRI etiketi ” , Le Figaro'da ,29 Temmuz 2020
“ - Etiket SRİ Etiketli fonlar ” üzerine, Lelabelisr.fr (erişilen Kasım 7, 2020, )
Haber müdürleri, " SRI etiketiyle desteklenen sürdürülebilir fon piyasası " , Boursorama'da ,25 Nisan 2019
" Sürdürülebilir fonlar: Novethic'e göre Fransızların varlıkları 2019'da neredeyse iki katına çıktı " , Actu Environnement'ta ,18 Şubat 2020
Juliette Raynal, " : Sürdürülebilir tasarruf hala okunması zor bireyler için büyüyen bir teklif, ama " üzerinde, La Tribune ,13 Şubat 2020
Jean-Jacques Teissedre, " Sosyal açıdan sorumlu yatırım " , Yatırım hakkında ,1 st Şubat 2020
Arnaud Monnet, “ Anlaşma yasası ve ekonominin finansmanı: inkar edilemez ilerleme, ancak daha iyisini yapabilirdi! » , Les Echos'ta ,20 Mayıs 2019
" gayrimenkul SRI etiket nihayet doğar " üzerine, Décideurs Dergisi ,24 Ağustos 2020
Arnaud Dumas, " Bruno Le Maire, gayrimenkul SRI etiketini oluşturan kararnameyi imzaladı " , Novethic'te ,24 Temmuz 2020
Audrey Corcos, " Gayrimenkul fonları için SRI devrimi " , Opsiyon Finansmanı üzerine ,28 Şubat 2020
" Biz kimiz " , Lelabelisr.fr'de ( 7 Kasım 2020'de erişildi )
" Nicole Notat SRI etiket komitesinin başkanı olarak atandı " , Actu Environnement üzerinde ,30 Eylül 2016
Franck Joselin, " SRI etiketinin geleceği belirsiz " , L'Agefi'de ,12 Şubat 2020
[PDF] " İnceleme ve Outlook etiketin" Sosyal sorumlu yatırım "(SRI) " üzerine Hazine Şubesi ,aralık 2020
" SRİ etiketin reform Lansmanı " üzerine, générale du Trésor Yön ,26 Mart 2021