Yunan kamu borç krizinin bir olan finansal kriz başladı2008, Etkileyen Yunanistan ve yayılmasına tehdit Avrupa Birliği nedeniyle, kaçak ait Yunanistan'ın kamu borcu . Bu borç ülke ekonomisine iki şekilde ağırlık veriyor: Yatırımcılar arasında Yunanistan'ın kamu borcunu ödeyebileceğine ilişkin korkular ve faiz ödemesinin ağırlığı .
Yunanistan ilk olarak 1981'de Avrupa Birliği'ne (AET) katıldı ve daha sonra 2001'de birkaç bükülme ve dönüşten sonra Euro Bölgesi'ne katıldı .
2008 küresel ekonomik kriz Yunanistan yüksek ölçüde engellenmiş bulundu borcun (yaklaşık 177% GSYİH'nın 2014 yılı sonuna) ve yüksek bütçe açığı (GSYİH'nın üzerinde% 13). Bu durum içinde düşmedi yakınsama kriterlerine girmek için Euro bölgesini sac fonları-denge dışı yükselterek ve içinden özellikle kamu borcunu sunarken gizli ve Yunan hükümeti bunu finansal araçların. Yatırım bankası tarafından geliştirilen Goldman Sachs katkıda krizin derinleşmesi. Ülkenin yapısal sorunlarının boyutu, vergi toplamadaki zorluğu , aşırı büyük askeri bütçesi ve Avrupa yapısal fonlarına bağımlılığı , Euro bölgesindeki Yunan krizinin ana bileşenleridir.
Kronolojik bir bakış açısından, kriz üç gerilim zirvesi yaşadı:
Madencilik, tarım ve sanayi kaynakları büyük olmayan bir ülkenin kamu borcunun sürdürülebilirliği ile bağlantılı bir ekonomik krizin ilk analizi ise , olayın incelenmesi, bunun aynı zamanda siyasi bir kriz olduğunu gösteriyor. bir taraftan daha az tercih ülkelerin heterodoks uygulamaları Avrupa Birliği kurallarının karşısında talep ettiği en güçlü ekonomilerin kurucu Devletler , diğer yandan Avrupa inşaat zorlukları ve işleyişi ortak kurumları bağlamında nerede başarıların korunması genellikle üyeler arasındaki dayanışmadan önce gelir. 2012 ve 2017 yılları arasında, Yunan borç geri alımları ECB'ye yaklaşık 8 milyar getirdi.
23 Nisan 2010'da Yunanistan IMF ve EPB'den yardım istedi . Müzakerelerin ardından 2 Mayıs 2010'da bir anlaşmaya varıldı. Atina , Avrupa Birliği ve IMF'den üç yıl içinde 110 milyar avro (80 milyar avro, avro bölgesi ülkeleri tarafından 30 milyar avro) tutarında kredi aldı. IMF).
Buna karşılık Yunanistan, uygulaması bağışçılar tarafından yakından izlenecek bir dizi önlem alıyor: IMF ve euro bölgesi ülkeleri . Anlaşmanın parçası olan önlemler arasında şunları sayabiliriz:
9-10 Mayıs 2010 gecesi, piyasaların korkusuyla yüzleşmek ve Yunanistan krizinin İspanya'ya , Portekiz'e veya İtalya'ya yayılmasını önlemek için Avrupa Birliği , IMF ile işbirliği içinde iki mekanizmayı devreye sokuyor:
9 Mayıs 2010 Pazar günü, krizin diğer ülkelerdeki yansımalarından endişe eden Başkan Barack Obama, Angela Merkel'i iki kez ve bir kez Nicolas Sarkozy'ye telefon ederek ABD'nin "kararlı eylem" istediğini bildirdi . Pazar sabahı itibariyle Fed , doların bitmesini önlemek için merkez bankalarına kredi limitleri açmıştı. 10 Mayıs'ta ECB , bölgedeki merkez bankalarının ikincil piyasalarda kamu ve özel borç satın almalarına izin vermeye karar verdi.
Eurostat'ın ülkenin bütçe açığını yukarı yönlü revize ettiği 23 Nisan'da kemer sıkma önlemlerini protesto etmek için ülke genelinde gösteriler düzenlendi .
Yunanlıların tepkisiNisan 2010'un sonunda, günlük I Kathimerini için, 1974'ten beri var olan Yunan siyasi sisteminin tamamı ve söz konusu olan askeri diktatörlüğün çöküşüydü. Onun için, siyasi sınıf ile işbirliği yapmalıdır Avrupa Birliği ve IMF ile "vergi kaçakçılığı ile mücadele ve ses üslerine ekonomik kalkınmayı yeniden başlatmasını geliştirmek, daha güçlü kurumlar inşa mekanizmaları" .
5 Mayıs'ta, IMF ve Avrupa Birliği tarafından kendilerine dayatılan kemer sıkma önlemlerini protesto etmek için iki ana Yunan sendikası , Şubat'tan bu yana üçüncüsü olan bir genel grev düzenledi. Bu vesileyle bir gösteri yozlaşır ve Molotof kokteylleriyle ateşe verilen bir bankanın üç çalışanının ölümüne neden olur. Her şeye rağmen, bazı gözlemciler için gösterilere katılım Yunan standartlarına göre oldukça mütevazıydı.
Piyasa tepkisiSpekülatif davranışları mali piyasalar Avrupa hükümet başkanlarının, aynı zamanda rol tarafından eleştiriliyor derecelendirme kuruluşlarının (Standard & Poors özellikle), yakıtlı spekülasyon ithamı. Bazı ekonomik oyuncular, derecelendirme kuruluşlarının yöntemlerini gözden geçirmeleri ve şeffaflıklarının daha iyi sağlanması ihtiyacını sorgulamadan, politikacıların da bazı sorumluluklarından kaçmaya çalıştıklarına inanıyorlar.
Yunanistan o zaman Amerikan derecelendirme kuruluşları tarafından dünyanın en düşük notuna sahip ülkesiydi . 2009'un ikinci yarısından bu yana, birincil mali denge de GSYİH'nın yüzdesi olarak Fransa'nınkine eşit olmuştur. Aralık 2010'da Ulusal Meclis soruşturma komisyonunun raporunda, Banque de France valisi Christian Noyer şunları söyledi: satış. "
Bazı piyasa oyuncuları da bir “Arjantin” senaryosundan korkuyor . 1991'de Arjantin , enflasyonunu yenmek için para birimi Arjantin pezosu'nu ABD dolarına bağladı . 1997'den itibaren Asya ve Rusya krizlerini takiben bu ülkenin risk primleri yükselerek borç ödeme yükünü ağırlaştırırken, ayrıca devalüasyonlar sonucunda rakiplerinin rekabet güçlerinin arttığını gördüler. İlk olarak Ocak 2000'de ülke, değer kaybetmeyi reddederken IMF'ye başvurmak zorunda kaldı . Sonuçta, ülke borcunu devalüe etmek ve temerrüde düşmek zorunda kaldı. Paul Krugman'ın tercih ettiği senaryo budur .
Politik tartışmaİçin Angela Merkel , ": yıllardır size istatistiklerini tahrifat olabilir bu ne Yunanistan'da yaşananlar kabul edilemez" . Bununla birlikte, Charles Wyplosz gibi ekonomistler , Yunanistan'ın üzerinde hâlâ ağır olan ve Almanya'nın tanımayı reddettiği çok eski Alman borcuna karşı çıktılar. Albrecht Ritschll (in) , Almanya'nın Yunanistan'ın borcunun bir kısmını silmek için kendi borcunu silmekten ders alması gerektiğini hatırlatıyor. Alman tarihinde bu olayın basında yankılanmasına rağmen, Almanya bunu görmezden geldi.
Mayıs ayında ülkenin 2012'de piyasalara geri dönemeyeceği ve yeni fonların bulunması gerektiği görülüyor. Gerçekten de, çabalarına rağmen, ülke vergi kaçakçılığını azaltamıyor ve resesyonun kemer sıkma politikalarıyla daha da kötüleştiğini görüyor. Yunanistan'ın temerrüde düşmesinin daha fazla mali çalkantıya yol açacağından korkan Avrupalılar ve IMF, ülkeye yardım etmeye hazır, ancak yeni çabalar istiyorlar. Yunanistan'a yardım etmek için birkaç seçenek mümkündür: borcun yeniden yapılandırılması veya yeniden yapılandırılması, bu Kuzey ülkelerinin tercih ettiği çözüm veya yeni bir Avrupa kredisi, Fransız hükümeti, AMB ve bankaların tercih ettiği çözüm bu. .
Oyuncuların pozisyonları hükümetlerFinlandiya, Hollanda ve Almanya, nihai olarak risk alacak tek kişinin vergi mükellefleri olmasını engellemek isteyen Yunanistan'ın borcunun yeniden yapılandırılmasından yana. 6 Haziran'da Alman maliye bakanı Avrupa Merkez Bankası , IMF ve euro bölgesi maliye bakanlarına hitaben yazdığı bir mektupta , Yunanistan'ın borcunun yeniden düzenlenmesi çağrısında bulundu, böylece "yükün vergi mükellefleri ve özel sektör arasında adil bir şekilde paylaşılması" sağlandı. yatırımcılar” . Aksine, Fransa Maliye Bakanı Christine Lagarde , "yeniden yapılanma ilkesine" düşmandır .
17 Haziran'da Angela Merkel ve Nicolas Sarkozy, mali piyasaları sakinleştiren Yunanistan davasında nasıl hareket edileceğine dair bakış açılarını uzlaştırıyor. Haziran sonunda Fransız bankaları Avrupa'da oldukça iyi karşılanan bir teklifte bulundular. Bu, "% 50'si 30 yıllık tahviller yoluyla ve kalan yüzde 20'si Avrupa Finansal İstikrar Fonu'na ilişkin taleplerle desteklenen düşük kuponlu menkul kıymetler yoluyla olmak üzere vadesi gelen Yunan devlet borcunun yalnızca %70'inin yenilenmesinden" oluşuyor . 5 Temmuz'da Standard & Poor's ajansı bu çözümü Yunanistan'ın olası bir kısmi temerrüdü olarak değerlendiriyor.
Guillaume Duval'a göre, hükümetler "Avrupa projesine bağlılıktan" yoksun kalacaklar ve krizi engellemeyi mümkün kılabilecek siyasi entegrasyonu ilerletmeyi zor bulacaklardı. Bu yazara göre, " Euro bölgesi parçalansaydı, Avrupa halkları için zaten pek bir şey beklenmeyecekti" .
BankalarECB ve bankalar yeniden yapılanma fikrine karşı çıkıyor. Gerçekten de bu, Yunanistan'ın temerrüde düşeceği ve ardından 2008 sonbaharındaki bankacılık ve finans krizinde yaşanana benzer bir likidite krizinin ve bunun neden olacağı paniğin ortaya çıkması anlamına gelir . Ayrıca, bu durumda kredi temerrüt swapları aktif hale getirilmiş olacaktır. Mayıs 2010'da, Fransız bankalarının Yunan borcuna maruz kalma riski, 29,5 milyarı Crédit Agricole için olmak üzere 57 milyar avroya ulaştı. Mayıs 2010'da, Banque Nationale de Paris için , Yunanistan'a olan taahhütler (kamu borcu ve özel sektör), toplam 8 milyar Euro tutarında, grubun toplam taahhütlerinin %0,6'sını temsil ediyordu.
İnsanlarYunanistan'da halkın bir kısmı kendilerinden talep edilen ve gösterilen kemer sıkma politikalarına karşı çıkıyor.
Diğer Avrupa halkları endişeli. Çünkü Yunanistan'ın iflas etmesi durumunda ve federal bir bakış açısıyla Yunanistan'a kamu fonu tahsisine karar verilirse, onların vergileri kullanılacaktır. İçin Jean-Marc VITTORI , önümüzdeki yıllarda, daha fazla para enjekte edilecek ve olacak “hükümetler hala duyurmak akıllarını telafi etmek zorunda kalacak. Aksi takdirde seçmenlerden gelen tepki korkunç olacak” dedi . Almanya'da, Yunanistan krizinin başlamasından bu yana Euro bölgesinde uygulamaya konan kriz yönetim mekanizmalarının anayasaya uygunluğuna ilişkin Anayasa Mahkemesi'ne yapılan şikayetler, 2011'in ikinci yarısında incelenmelidir.
Parlamento oylaması ve bekleyen sorunlar29 Haziran Çarşamba günü, parlamento 138'e karşı 155 oyla (aynı zamanda bir koalisyon hükümetine katılmayı reddeden Antonis Samaras liderliğindeki Yeni Demokrasi milletvekilleri) "bağışçıların Troykası ile uyum" içinde tasarlanan yeni kemer sıkma önlemlerini oyladı ( Avrupa Komisyonu , Avrupa Merkez Bankası ve Uluslararası Para Fonu ). Bu planla 2011 yılında memur maaşlarının en az 800 milyon avro, devlet harcamalarının 100 milyon avro ve sosyal korumaya ayrılan meblağların azaltılması sağlanırken, vergi gelirlerinin 2.450 artması bekleniyor. milyar euro. Bu oylama, birinci planda öngörülen koşullara bağlı olan meblağların ödenmesini ve yeni bir destek planı üzerinde müzakerelerin açılmasını mümkün kılıyor.
Bu kemer sıkma planının uygulanması ve vergilerin toplanması sorununun ötesinde, ülkenin ödeme gücüyle ilgili rahatsız edici bir konu var.
21 Temmuz Perşembe günü, Avrupalılar ve IMF ikinci bir kurtarma planının ana hatlarını kabul ettiler.
Özellikle Federal Meclis'teki bir oylama sırasında neredeyse tüm Alman partilerinin Alman garantilerini krizdeki ülkelerle sınırlamak ve "vergi mükelleflerine ödeme yapmak" için değil, aynı zamanda bankalarla sınırlandırılması arzusuyla bağlantılı olarak zorlu müzakerelerin ardından , sabah bir anlaşmaya varıldı. 27 Ekim. O planlar :
Halkın hoşnutsuzluğu ve egemenliğin terk edilmesi olarak algıladığı şeyle karşı karşıya kalan Başbakan Giórgios Papandréou , anlaşmayı referanduma sunmaya karar verdi. Dört gün sonra, diğer ülkelerin Yunanistan'ın euro bölgesinden çıkışını ciddi olarak düşündüklerini anlayan Yunan siyasi sınıfı , bu projeye karşı çıkıp bir ulusal birlik hükümeti tasavvur ettiğinde bu fikirden vazgeçecektir .
Bu anlaşmanın temel amacı, Temmuz ve Ekim anlaşmalarını uygulanabilir kılmaktır. Müzakerelerin sonuçlandırılması zordu ve diğer Avrupalılar, özellikle de hala AAA olarak derecelendirilen ülkeler (Almanya, Hollanda, Finlandiya) Yunanistan'ın euro bölgesinden çıkışını ciddi olarak değerlendirdi . Gerilim konuları arasında şunları saymak mümkündür:
Yunanlılar ise yaşam standartlarında ve iç problemlerinde bir düşüşle karşı karşıya.
Anlaşmanın ana hatları şunlardır:
Bu arada Yunanlılar, troykanın ( Avrupa Komisyonu , Avrupa Merkez Bankası , Uluslararası Para Fonu ) gözetiminde, uluslararası ve vergi gelirleri yardımı ile ihale edilen borçların ödenmesi için bir hesap oluşturmalıdır. Daha genel olarak, Nouriel Roubini, Yunan borcunun yeniden yapılandırılması konusunda, Financial Times'ın sayfalarında "Avrupa vergi mükellefi pahasına zararların sosyalleştirilmesinden" bahsetmek konusunda tereddüt etmedi.
Seçim kampanyası ve 2012 bahar seçimlerinin ardından Yunanistan, özellikle ekonomik durum iyi olmadığı için programından geri kaldı. Ayrıca, ülke daha fazla yardım istemek zorunda kaldı. Anlaşmayı bulmak zordu çünkü IMF borcun 2020'de GSYİH'nın %120'sine düşürülmesini istedi, bu da Avrupa devletlerinin Yunanistan'a verilen kredilerin bir kısmından vazgeçmesini gerektirecekti. Ancak bu, diğer Avrupa ülkelerini, istemedikleri bu kredileri vermek için alınan kredileri vergi mükelleflerinden ödemelerini istemeye zorlayacaktı. Ayrıca, temerrüde düşmemek için, 2020'de GSYİH'nın %124'ü hedefini benimsemeyi ve oraya ulaşmak için bir "tedbir kombinasyonunu kabul ettiler : fon tarafından verilen kredilerin faiz oranlarında on yıllık moratoryum. geri ödeme koşulları, ilk yardım planından ikili kredilerde daha düşük oranlar veya Yunanistan tarafından borç geri alımı ” . Aynı zamanda, Aralık ayında 34,4 milyar avroluk yardım ödenecek, ardından gelecek yıl 12 milyarlık taksitler halinde ödenecek. Bu ödemeler reform planının devamına bağlıdır.
In 25 Ocak 2015 Yunan milletvekili seçimlerinden radikal sol tasarruf karşıtı parti olarak sunulan, Syriza, mutlak çoğunluğu eksik oyların 36.34% ve milletvekillerinin 149 koltuk toplayarak seçimlerini kazanırsa Vouli , 2 koltuk tarafından ama Yeni Demokrasi'nin 8,5 puandan fazla önünde . SYRIZA, seçilmesinin ardından hükümet kurmak için sağcı egemenlikçi bir parti olan Bağımsız Yunanlılar ile güçlerini birleştirdi.
Mevcut Yunan hükümetinin talepleri:
The Economist'e göre , SYRIZA iktidara gelmeden önce Yunan ekonomisi iyiye gidiyordu. GSYİH'sını dörtte bir oranında azaltan ve işsizlik oranını %25'in üzerine çıkaran altı yıllık durgunluğun ardından, Yunan ekonomisi gerçekten de cesaret verici işaretler veriyor. Böylece 2014'ün ilk üç çeyreği, üçüncü çeyrekte Euro bölgesinin en güçlüleri arasında büyüme ile birlikte büyümenin geri dönüşünü görüyor. Ticaret dengesi Yunanistan'ın yıl boyunca reel olarak% 9 ihracat artışı ile geliştirir.
Kamu maliyesi açısından, 2013 yılında ülke %0,8'lik bir faiz dışı bütçe fazlası (yani borç ücretleri hariç) verdi. Yatırımcı güveninde ürkek bir toparlanmanın işareti olarak Yunanistan, dört yıl aradan sonra 2014 yılında yine özel piyasalardan borçlanmayı başaramadan başardı. IMF tarafından gerçekleştirilen borç sürdürülebilirlik analizleri , Yunanistan'ın kamu borcunun önemli ölçüde iyileştiğine dair beklentiler veriyor. Mayıs 2014'te IMF, 2013'te bilinen GSYİH'nın %175'inden 2020'de GSYİH'nın % 128'ine, ardından 2022'de % 117'ye bir düşüş öngörüyor . Faiz oranlarındaki ve diğer faktörlerdeki düşüşle birlikte görünüm daha da iyileşiyor 2020'de GSYİH'nın %117'sine ve 2022 için GSYİH'nın %104'üne ulaşmak ve bu da Yunanistan'ın yararlandığı yardım politikalarının uzun vadede sonunun tasavvur edilmesini mümkün kılmaktadır.
Ancak The Economist'e göre , SYRIZA'nın iktidara gelmesiyle birlikte kırılgan yatırımcı güveni buharlaşıyor ve ekonomi 2014'ün dördüncü çeyreği ile 2015'in ilk çeyreğinde yeniden resesyona giriyor. Yunanistan artık özel piyasalardan borçlanamıyor. IMF, başlangıçta Ekim 2015 ile 2018'in sonu arasında, 36 milyar avrosu avro bölgesinden olmak üzere 52 milyar avroluk ek bir kurtarma gereksinimi düşünüyor.
Göre Guillaume Duval , editör baş yorum Alternatifler économique , Ocak dönemi boyunca Tsipras hükümet tarafından idare Nisan 2015 için kurulan tahminleri daha ve 2014 yılının aynı dönemine göre Samaras hükümetinin sonuçlarından daha iyiydi , gelirin 372 milyon avro daha yüksek ve harcama tahminden 2 milyar daha düşük olması, tahmine kıyasla 2,4 milyar avroyu aşan bir açık azalması ve toplam açığın 500 milyona (GSYİH'nın % 0,5'i) aynı dönemdekinin yarısı kadar azalması. 2014.
İlk iki müzakere (2010 ve 2012) çifte kısıtlama altında gerçekleştirildi: kurtarma dışı kalma şartına saygı duymak veya bu maddeye saygı duyuyormuş gibi yapmak (yani, mali durumu iyi olan Devletlerin başkalarını destekleme yükümlülüğüne sahip olmadığı anlamına gelir). onlara para vererek); Yunanistan'ı euro bölgesinde tutmak. Ancak Joseph Stiglitz için bu iki kısıtlama çelişkilidir. Gerçekten de, devalüasyon hariç tutulduğu için Yunanistan euro bölgesinde kalırsa, diğer ülkeler ona para vermeyi kabul ederek asgari bir Avrupa dayanışmasından faydalanmak zorunda kalacaktı. Ancak bazı ülkeleri korkutmamak için alınan kararlar bu boyutu boşaltmıştır.
Yunanistan'ın IMF'deki eski temsilcisi Panayotis Roumeliotis, Temmuz 2012'de New York Times'a, bu kurumun başından beri borcun sürdürülebilirliği konusunda şüpheleri olduğunu açıklamıştı . Sorun şu ki, IMF borcu sürdürülemez olarak görseydi, ona yardım etmesine izin verilmeyecekti. Bununla birlikte, şüphelerini susturarak, "IMF, sistemik bulaşmayla bağlantılı risk çok yüksek olduğu için Yunanistan programını finanse etmeyi kabul etti" . Anlaşmaların motivasyonu bu nedenle ekonomik olmaktan çok politikti.
Eurogroup'un yeni Yunan hükümetinin talepleri etrafında yaptığı ilk toplantının ardından herhangi bir anlaşmaya varılamadı.
20 Şubat'ta, başka bir toplantıda, Eurogroup Yunanistan'a mali yardımı dört ay uzattı ve öngörülen reformların bir listesini göndermesi için 24 Şubat'a kadar süre verdi.
Yakında görüşmeler çıkmaza ve uygun Daniel Vernet döner "poker yalancı" Berlin'de düzenlenen zirvede 1 st etrafında Haziran 2015 Angela Merkel ve François Hollande da yardımcı Mario Draghi ait Avrupa Merkez Bankası , Christine Lagarde gelen IMF ve Jean-Claude Juncker , Avrupa Komisyonu ve Juncker ve Alexis Tsipras arasında yapılan görüşme sonrasında, iki gün sonra bir anlaşmanın yakın görünüyor. Ancak bundan kısa bir süre sonra Yunan parlamentosu , Yunanlılara yapılan "saçma teklifler" den söz ediyor. 8 Haziran'da Yunanistan, IMF'ye 600 milyonu geri ödeyemez ve Haziran ayı sonunda IMF'ye olan 1,6 milyarlık faturasının tamamını tek seferde ödemek için daha önce sadece Zambiya'nın kullandığı bir maddeyi kullanmaya karar verir .
18 Perşembe günü, Eurogroup'un bir toplantısında işler ilerlemedi ve Pierre Moscovici , Yunanlılardan "ciddi olarak müzakere masasına dönmelerini" istedi . Uluslararası Para Fonu eğer söylüyor 1 st Temmuz ödeme yapılmaması, Yunanistan için gecikmiş dikkate alınacaktır Avrupa İstikrar Mekanizması (ESM) ve onun yönetmeni Klaus Regling neden olacaktır IMF ödemezseniz, "çapraz kusur” .
14 Haziran ile 21 Haziran 2015 arasındaki hafta boyunca Yunanlılar, Yunan bankalarından beş milyar avro çekiyor. Bunları desteklemek için ECB'nin yardım tavanını (ELA sistemi) yükseltmesi gerekiyor. Alman Merkez Bankası bu tedbiri eleştiriyor ve Yunan bankalarının artık bu destekten yararlanma şartlarını yerine getirmediğini düşünüyor.
22 Haziran 2015'te, olağanüstü bir Eurogroup sırasında , Yunanistan Başbakanı Aléxis Tsípras , katılımcıların olumlu bulduğu yeni öneriler (askeri fonların azaltılması, erken emekliliğin sınırlandırılması, bütçe fazlası) ortaya koydu . ECB, IMF ve Komisyon'dan uzmanlardan onları gözden geçirmelerini ve hafta sonu için yeni bir Eurogroup planlamalarını istiyorlar.
Uzman görüşmeleri sırasında IMF, 24 Haziran 2015'te "Yunanistan'ın vergi artışlarında çok fazla ısrar ettiği ve harcama kesintilerinde yetersiz kaldığına" karar verdi . Aslında, bunun Yunanistan'ın rekabet gücüne ve Yunanistan'daki büyümenin geri dönüşüne zarar vereceğinden korkuyor. Bu müzakereler sırasında Yunanistan ilk tekliflerinden (emekli maaşlarına yapılan katkıların artırılması, Yunan adalarında KDV'nin artırılması) geri döndü. 26 Haziran'da Avrupa Komisyonu, Atina'nın aşağıdaki taahhütlerine karşılık 15,5 milyar tutarında kredi içeren bir teklifte bulundu:
Yunan hükümeti, 26-27 gecesi tekliflerini Yunan halkına sunmaya karar verir.
27 Haziran 2015'te, uzun zamandır planlanan bir Bakanlar Kurulu sırasında, Eurogroup maliye bakanları, Atina'nın müzakereleri tek taraflı olarak durdurduğunu düşünüyor ve yardım planının 30 Haziran 2015'te sona ereceğini belirtiyor.
13 Temmuz sabahı, uzun müzakerelerin ardından euro bölgesi üyeleri arasında bir anlaşmaya varıldı. Yunanistan'ın üç yıl içinde 86 milyar avroluk kredi alması bekleniyor. Buna karşılık, 9 Temmuz'da yapılan önerileri güçlendirmesi gerekiyor. Aynı zamanda, Yunan parlamentosunun “KDV reformu; vergi reformu; emeklilik sisteminin "sürdürülebilirliğini" iyileştirmeye yönelik önlemler, emeklilik sisteminin daha geniş bir reformu amacıyla; Yunan istatistik kurumu Elstat'ın bağımsızlığını garanti etmek; çeşitli Avrupa anlaşmalarının hükümlerine tam saygı. " . Yunan hükümetinin 22 Temmuz'a kadar "bir hukuk muhakemesi kanunu kabul etmesi,….; Bir Avrupa banka kurtarma yönergesini (“BRRD” olarak anılır) aktarması…. " . Başbakan, önerilen tedbirlerin ruhuna katılmadığını beyan etse de “İnanmadığım ama ülkede herhangi bir felaketin yaşanmaması için imzaladığım bir metnin sorumluluğunu üstleniyor. "
14 Temmuz'da IMF, Yunanistan için borç sürdürülebilirlik analizini güncelledi. Yunanistan'ın bankacılık sisteminin kapanmasının ardından makroekonomik durumundaki ciddi bozulma nedeniyle, 2018'in sonuna kadar finansman ihtiyacının 85 milyar avro olduğu tahmin ediliyor ve borcun önümüzdeki dönemde GSYİH'nın yaklaşık yüzde 200'ü ile zirve yapması bekleniyor. iki yıl. Bu nedenle, Yunanistan'ın borcu artık ancak Avrupa'nın şimdiye kadar dikkate almaya hazır olduğunun çok ötesine geçen borç hafifletme önlemleri yoluyla sürdürülebilir olabilir.
16 Temmuz'da Yunan parlamentosu anlaşmayı onayladı.
30 Temmuz'da IMF, Yunanistan'dan alacaklılarla borçların hafifletilmesi konusunda "açık ve somut bir anlaşma" bulunana kadar Yunanistan için yeni bir kurtarma paketine katılmayacağını söyledi. IMF'nin katılımı olmadan, Yunanistan'ın avro bölgesi ortakları Atina'nın kısa vadeli finansman ihtiyaçlarını karşılamak için daha fazla fon bulmak zorunda kalacaklar ve bu da 13 Temmuz'da üzerinde anlaşmaya varılan 86 milyar dolarlık kurtarma paketinin ulaşılabilir olup olmayacağına dair soruları gündeme getiriyor.
Avrupa İstikrar Mekanizması aracılığıyla Avrupa Birliği, üç yılda 86 milyar kredi vermeyi planlıyor. Buna karşılık Yunanistan'ın da bir dizi reform yapması gerekiyor.
13 Temmuz anlaşmasına ilişkin oylama, SYRIZA'da anlaşmayı kabul edenler ve reddedenler (ikincisi kendi partisini oluşturan Halk Birliği) arasında bir bölünmeye yol açarken , Başbakan Aleksis Çipras seçim çağrısında bulundu. 20 Eylül 2015 . İkincisi, bağımsız Yunan partisi ile çoğunluk koalisyonunda reform yapan SYRIZA tarafından büyük ölçüde kazanıldı , Halk Birliği Parlamentoya girmek için yeterli oy toplamayı bile başaramadı.
Tsipras II hükümeti, alacaklıların talep ettiği kemer sıkma tedbirlerine devam etti. İlk kemer sıkma planı Ekim 2015'te oylandı. Emeklilik yaşı geriye dönük olarak 67'ye çekildi. Memurların aylıklarında ortalama %10 oranında düşen ek kesintiler yapılıyor. Son olarak, ek emekli maaşlarını finanse etmekten sorumlu bir fon kaldırılmıştır. İkincisi Mayıs 2016'da kararlaştırıldı. Emekli maaşları tekrar düşürüldü. KDV %23'ten %24'e çıkıyor, yakıt vergileri artırılıyor ve kahve ve elektronik sigara vergileri oluşturuluyor.
Aralık 2016'da, Avrupalı alacaklı ülkeler Yunanistan'ın borç yükünde ilk indirime karar verdiler. Bu indirim, faiz oranlarında bir artış olmamasına ve mevcut kredilerin vadesinin uzatılmasına karşılık gelmelidir.
Siyasi olarak Yunanistan, hem siyasi sınıfı, hem siyasi sistemi hem de ekonomik tercihleri tarafından cezalandırıldı. Siyasi sınıfı çok uzun bir süre boyunca adam kayırmacılık ve üç başbakanı olan Papandreu gibi siyasi hanedanların varlığıyla damgalandı : Geórgios Papandréou (1888-1968), Andréas Papandréou (1919-1996) ve oğlu. Giórgos Papandréou . Aynı şekilde, sağda Başbakan Kóstas Karamanlis , Konstantínos Karamanlis'in başka bir Başbakanının yeğenidir . Aynı adam kayırmacılık ilçelerde olduğu kadar belediyelerde de yaygın. Buna ek olarak, siyasi sınıf genellikle iki yüzlülük sergiliyor: Biri İngilizce konuştuğu ve reformlara hazır olduğunu söylediği Brüksel'de, diğeri ise olayların olmasına izin vermeyi tercih ettiği Yunanistan'da. Le Monde gazetecisi Alain Salles'e göre Alexis Tsipras'ın da iki yüzü olacaktı: Brüksel'de daha esnek ve Yunanistan'daki partisine daha yakın.
Yunanistan'da yolsuzluğun uzun bir geçmişi var. 1965'te bir film, çevredeki yolsuzluğu fark etmeden çok anlamlı konuşmalar yapan bir politikacıyı gösterdi. Bu adama Mavrogialouros adı verildi. Bugünlerde siyasi sınıfı eleştirmek için "bütün mavroyalouros!" " Sıklıkla kullanılır. Refleks himaye tarihleri için destek vermesi halinde XIX inci yüzyıl AB'ye girmesiyle birlikte, bu yeni bir boyut kazanıyor "Avrupa fonlarının Euro milyarlarca kırma" . İşte o zaman “O zamana kadar oldukça küçük, ucuz ve hesapları dengeli olan Devlet, binlerce memur alımının etkisiyle büyümeye başlar…. Borçları artıyor, açıkları da öyle. " . Yunanca "fakelaki" deki rüşvet uygulaması, doktorlara tahsis edilen düşük ücretle bağlantılı göründüğü tıp alanı da dahil olmak üzere "her yerde var gibi görünüyor" .
İçin Jean-Claude Trichet , ECB ve valisi eski cumhurbaşkanı Fransa'nın Bankası euro'ya değişimi sırasında, çeşitli Yunan hükümetlerinin kamu borç krizinin sorumluluğunu taşırlar.
Tarihçi Nikolas Bloudanis'e göre, Yunanistan verimli bir kamu idaresinin nasıl kurulacağını hiçbir zaman bilemedi. Yapısal fonlar ve önemli topluluk desteği (2002 ve 2009 yılları arasında GSYİH'nın yaklaşık% 4) katı bir üretken sistem inşa etmek akıllıca kullanılmamıştır. Genel çıkar kaygısı olmaksızın belirli profesyonel kategoriler tarafından alındılar. Kısmen, bu fonlar, profesyonel niteliklere değil kıdeme dayalı ilerleme ile kayırmacılığa dayalı işe alımlar yoluyla kamu hizmetinin ağırlığını artırmak için kullanıldı. Genel olarak konuşursak, siyasi liderler dengeli bir bütçeye çok az dikkat ettiler. 2002 ile 2009 yılları arasında devlet 830 milyar avro harcadı, bu dönemdeki gelirleri 680 milyara ulaştı. Buna ek olarak, politikacılar "kredileri firma geliri" olarak görme eğilimindeydiler ve ellerindeki kaynakları "yapay refah ve çok cömert bir sosyal sistem inşa etmek için kullandılar, örneğin bazı anneler için 45 yaşında erken emeklilikle" . Kamu hizmeti, bazı profesyonel kategoriler gibi, Nikolas Bloudanis için parlamento tarafından oylanan önlemlerin uygulanmasına dirense bile, 2010 yılında kararlaştırılan kemer sıkma önlemleri, Yunanistan'dan beş yıl içinde reformları uygulaması istendiği için çok sıkı bir programdan zarar gördü. Batı Avrupa ülkeleri, 1980'lerden bu yana yirmi yıldan fazla bir süredir uygulamaya koydular ve eğer bir kemer sıkma şekli gerekliyse, işleri koruma ve özel yatırımları teşvik etme olasılığı bulunan önlemleri ihmal ettiler.
Yunanistan'ın avro bölgesine katılımı , en azından Fransa ve Jacques Chirac'ın , Deutsche Mark ile yüz yüze gelmemek için bir Güney Avrupa ülkesi olmadan avroya ulaşılmaması gerektiği yönündeki çok açık arzusundan kaynaklanıyor . Bu siyasi irade , tek pazarın artık var olmayan bir büyüme yaratması ve avro bölgesine ihracat yapması gerekse bile , bir kez daha yakınsama kriterlerine göreli saygı gösterilmesine yol açacaktır .
Trichet, 2003'te "İstikrar ve Büyüme Paktı'nı uygulamak istemeyen Fransa, Almanya, İtalya"ya karşı olduğunu da iddia ederken, "Maalesef en çok kayan ülke Yunanistan oldu". İstikrar paktı aslında yakınsama kriterlerine , özellikle kamu açıklarında GSYİH'nın % 3'ünün ve kamu borcunun GSYİH'nın %60'ının aşılmamasını gerektirmektedir . Ancak Yunanistan, avro bölgesine kabul edilmeden önce bile yakınsama kriterlerine asla uymadı. Ancak, 2003'te diğer ülkeler (Fransa ve Almanya gibi) iki kriterden en az birini karşılamadı.
Avrupa topluluğu iki kez açıkların ve borcun doğru bir şekilde beyan edilmediğini fark etti. İlk kez Muhafazakarlar 2004'te Sosyalistlerden devraldığında ve ikinci kez Sosyalistler Muhafazakarlardan 2010'da devraldığında.
2010 yılında açığın küçümsenmesi, ilgili olarak, ekonomist Jean Pisani-Ferry yazdı on yıldır, gerçek bütçe açığı ve bildirilir figür arasındaki ortalama fark” Avrupa Komisyonu gayri safi yurtiçi hasıla% 2.2 olmuştur (GSYİH) . " .
Avrupa Komisyonu , kamu borcuyla ilgili olarak, Yunanistan'dan borcunun kapsamını gizlemek için kullanacağı finansal araçları açıklamasını istedi. 1999'dan 2004'e kadar Yunanistan Kamu Borç Yönetimi Ajansı'nın başında olan Christoforos Sardelis'e göre Yunanistan , borcunun faizinin ödenmesini yapay olarak birkaç yıl geciktirmek için Goldman Sachs'ın döviz takas sözleşmelerini kullandı. 2002'de Goldman Sachs , Yunanistan'ın bilanço dışı finansmanda bir milyar dolar toplamasını sağlayacaktı. Düşmesine yol açtı Bu kriz euro nihayet ihracatını ve kurtarma değil, aynı zamanda (yağ dahil) ceza verir ithalatı teşvik ve güven bunalımına yol açan Avrupa para birimi .
Ekonomist Florin Aftalion , Enron yöneticileri mahkemeler tarafından hapis cezasına çarptırılırken, kimsenin gerçeği yansıtmayan bütçeleri sunan Yunan liderlerinden hesap sormayı umursamadığına dikkat çekiyor .
Yunan hükümeti, kamu borç tahvillerini yerleştirmek için Yunan borç senetlerinin %70'ine sahip olacak yabancı yatırımcılara güveniyor. Kronik açığın tarihsel ve kültürel köklerinin olduğu ve bu köklerin bir kısmı Osmanlı İmparatorluğu'na (Yunanistan'ın bir tebaasıydı) duyulan güvensizliğe kadar uzanabileceği ve bu güvensizliğin devlet yetkililerine taşındığı öne sürülmüştür . Vergi kaçakçılığının yılda 20 milyar dolar olduğu tahmin ediliyor.
Dört asırlık Osmanlı yönetiminin mirasçısı olan Yunan nüfusu, Danimarka gibi bazı üye ülkelerin aksine, genellikle basit bir gasp olarak gördüğü vergiye kültürel olarak uygun değildir .
Kolektif tarafından kamu borcunun vatandaş denetimi için yayınlanan ve ATTAC tarafından da ele alınan küreselleşme karşıtı ekonomist Michel Husson'un yaptığı bir analize göre , vergilendirme ve gelirler 1990'larda keskin bir şekilde artmış, vergi oranı 28'den 28'e düşmüştür. GSYİH'nın %42'si, en zengin sınıflar üzerindeki yükü azaltan vergi önlemleri (veraset vergisinin azaltılması, gelir vergisi oranlarının iki katına indirilmesi ve vergi kaçakçıları için üç vergi affı yasasının çıkarılması) yoluyla avroya girişte hemen düşürülecek, vergi oranı GSYİH'nın %38'i; oran sabit olsaydı, borç GSYİH'nın sadece %86'sına ulaşacaktı.
Göre Michel Husson'dan veya Attac , Yunan makamları özellikle zengin vergileri azalttı.
Öte yandan, Rumların %70'inin malik olduğu bir dönemde emlak vergilerinin etkin bir şekilde tahsil edilmesini mümkün kılacak kadastro henüz kurulmamıştır.
Yunanistan'ın o sırada bilinen kriterlere katı bir şekilde uymamasına rağmen , Avrupa projesine katılma isteği , üye devletlerin jeostratejik değerlendirmelerinden de kaynaklanmaktadır. Albayların diktatörlüğünün yıkılmasından sonra, Valéry Giscard d'Estaing gibi bazı liderler, demokrasinin beşiği olan ülkeyi hızla Avrupa projesine entegre etmek istediler , böylece temel olan "Yunan temasını" ( beşeri bilimler ) karıştırdılar. modern Yunan devleti ile Avrupa kimliği için.
Yunanistan'ın AET'ye katılımından hemen önceki dönem , Dokuzlu Avrupa'nın, Avrupa Birliği'nin fiyatını etkilemek için gerekli araçlara sahip olmadığı için müdahalede bulunamadığı bir " ılık savaş " karakterini üstlendi . olaylar: ilk kurulumu NATO üssüne içinde Türkiye'de 1953 yılında, Kıbrıs Türk işgali , 1974 yılında, İran devrimi ve ikinci petrol şoku , SSCB'nin Afganistan'ı işgali olan uzay Avrupa'da Yunanistan'ın sınırlarını entegre ederek 1979 yılında ... daha sonra kartlarını oynar ve Doğu'da yükseldiğini gördüğü tehlikelere karşı bir bariyer mantığıyla Amerika Birleşik Devletleri karşısında bir denge arar. Bu bağlamda Üye Devletler , ürünlerinin satışı ile aynı zamanda askeri-endüstriyel fırsatlardan da yararlanarak Yunanistan'a fiili olarak stratejik bir rol devrederken , ülke bu durumu kademeli olarak kişi başına 30 milyar avro civarında bir kiraya dönüştürdü. yıl. Böylece ülke, Avrupa Birliği'nin bölgesel politikasının araçları olan Avrupa yapısal fonlarını elde etmede yavaş yavaş bir uzman haline geldi . Bu fonlar daha sonra, örneğin Andréas Papandréou'nun Yunanistan'ın topluluktan çıkması için açıkça lehte bir programa seçilmesi veya İspanya ve Portekiz'in katılması gibi bir müzakere konusu haline gelir . Öte yandan, bu kolay para ülkenin üretim aygıtını da yok ediyor.
Yunanistan, GSYİH'sının yaklaşık %4'ünü on yıllardır savunma bütçelerine harcadı ve dünyanın en büyük silah ithalatçılarından biri. 2011 yılına kadar, nüfusu yalnızca 11 milyon olan Yunanistan, Çin (1,3 milyar nüfus) ve Hindistan (1, 1 milyar nüfus) arkasında üçüncü ve beşinci dünya konvansiyonel silah ithalatçısı arasındaydı . Yunan silahlı kuvvetleri İkinci Dünya Savaşı sonundan beri dolayısıyla borçlarını bütçesinin üzerinde büyük bir yük koyar ve ülkenin kapasiteleri karşılaştırıldığında boy art edilir. 2005'ten 2008'e kadar, subprime krizi finansal piyasaları temkinli olmaya teşvik ederken, Yunan devleti bankalardan aldığı kredi hacmini 80'den 160 milyar dolara çıkardı ve silahlanma harcamalarını üçte bir oranında artırdı: Amerikan savaş uçakları ikiden fazla milyar dolar, altı savaş fırkateyni ve 2.9 milyar avroya Fransız savaş helikopteri ve 5 milyar avroya altı Alman saldırı denizaltısı.
Yunanistan'da Ocak 2015'te yapılan ve Syriza'nın zaferiyle sonuçlanan genel seçimlerin ardından, Yunan parlamentosu başkanı Zoe Konstantopoulou , Nisan 2015'te parlamentonun özel bir komitesini oluşturdu ve Yunan Kamu Borcuna İlişkin Hakikat Komisyonu adını verdi . Görevi, kamu borcunun kökeni ve artışı, bu borcun hangi şekilde sözleşmeye tabi tutulduğu ve buna yol açan sebepler ile son olarak ekonomi ve nüfus üzerindeki etkisi hakkında, bunlara bağlı koşullar hakkında soruşturmalar yapmaktı. sözleşmeler. Komisyonun misyonu, Yunanistan'ın borcuyla ilgili konularda hem içeride hem de uluslararası düzeyde farkındalık yaratmak, borcun iptali ile ilgili argümanlar oluşturmak ve senaryolar önermek. .
Bu komisyonun Haziran 2015'te yayınladığı rapor, Yunanistan'ın 2010'dan beri birikmiş olduğu için borcunu ne ödeyebildiğini ne de ödemek zorunda olduğunu gösteriyor, çünkü Troyka'nın elindeki borç (2015 yazında toplam Yunan kamu borcunun %85'i) sadece sürdürülemez değil, aynı zamanda iğrenç, yasadışı ve gayri meşru bir borçtur. Nitekim, 2010'dan bu yana borçtaki artış, sosyo-ekonomik etkisi çarpıcı olan koşulların eşlik ettiği Yunanistan'a Troyka kredi anlaşmalarının kabul edilmesiyle bağlantılı: ülkede yoksullukta ciddi artış. 230.000 KOBİ'nin kapatılması, hastanelerin kapanması, 600.000 iş kaybı, KDV'de artış, intihar sayısı vs. Denetim Komisyonu'na göre, “kurtarma planlarının” temel amacı, Yunanistan'ın kredi veren özel finans kuruluşlarına yardım etmek ve ülkeyi veya halkını kurtarmak değil.
Yunanistan eski İç Pazar Komiseri ve Rekabet için, olan Mario Monti , bir ülkenin "tek pazar ve dayanıklı rekabet " "Özel sektör ve kamuda, hegemonyasından ve durumsal kira mücadele etmek mümkün olmamıştır” . Her neyse, ülkede enflasyon yüksekti ve rekabet gücü kaybına neden oldu ve bu da ticaret dengesinde büyük bir açığa yol açtı . 1997'de 100'ü baz alırsak, tüketici fiyatları Almanya'da 2009'da 119,2, Yunanistan'da 146.4'tür . Ancak Euro Bölgesi üyeliği, onun devalüasyon yaparak rekabet gücünü yeniden kazanmasına izin vermemekte ve onu kemer sıkma politikası uygulamaya mecbur bırakmaktadır. 2008 yılında cari açık GSYİH'nın yüzde 16'sını aştı “yani Yunanlılar ürettiklerinden çok daha fazlasını tüketmeye başladılar ve bu tüketimi finanse etmek için yurt dışında yaklaşık 40 milyar avro bulmak zorunda kaldılar.” .
Hatta bazıları , ülkeye turizm veya gemi kiralama gibi para getiren " hammaddeleri " sağlayamaması nedeniyle Yunanistan'ın Hollanda hastalığının kurbanı olacağını düşünüyor . Bu unsurlar borcun sürdürülebilirliği hakkında soru işaretleri doğurmaktadır .
2004 gibi erken bir tarihte, Yunan analistler Atina'daki Olimpiyat Oyunlarının düzenlenmesinin maliyeti ve yol açtığı kredilerden endişe duyuyorlardı. Bu nedenle, gazeteci Filippos Suriyegos, “her seferinde yeni kredilere başvurmaktan, spor veya güvenlik tesisleri gibi tamamen verimsiz yatırımlara dağlarca para harcamaktan ibaret olan cehennem döngüsü” karşısında alarma geçti .
Olimpiyat Oyunlarının yarattığı toplam kamu harcaması resmi olarak 11 milyar dolar. Die Zeit gazetesinin bildirdiği diğer tahminler bu rakamı 20 milyar avronun üzerine çıkarıyor. Kamu harcamaları ağırlıklı olarak borçlanma yoluyla finanse edilmiştir. Olimpiyat Oyunları yıllarca süren borçlara yol açar, yatırımların getirisi her zaman yatırımlara bağlı değildir ve Montreal gibi bir şehir 1976 oyunlarından sonra borçlarını 30 yılda ödemek zorunda kaldıysa , bunun maliyetinin olması muhtemeldir. oyunlara ev sahipliği yapmak, Yunanistan gibi daha az zengin ve daha az nüfuslu bir ülkenin yetenekleri için çok yüksekti. Ekonomist Jason Manolopoulos için bunların “yıkıcı” olduğu ortaya çıktı . Spor yapılarının büyük bir kısmı terk edildi ve bu nedenle boşuna finanse edildi. Böyle devasa bir altyapının bakımının da çok maliyetli olduğu ortaya çıkıyor.
Yunan ve yabancı şirketler tarafından üst düzey yetkililere ve politikacılara rüşvet verilmesinin maliyetlerin artmasında rol oynadığına inanılıyor. Ayrıca birlikte, jeopolitik bağlamda unutulmamalıdır 11 Eylül 2001 saldırıları içinde ABD'de , daha sonra bu Madrid üzerinde 11 Mart 2004 , daha önce görülmemiş olan bir miktara güvenlik bütçesini şişirmek için Atina'yı zorladı.
Bütçe açığı GSYİH'nın %3,7'si iken , Olimpiyat Oyunları yılında iki katına çıkarak %7,5'e ulaştı. Devlet borçları 182 milyardan 201 milyar avroya çıkıyor. Gazeteci Annabelle Georgen'a göre, Yunanistan'ı aşırı borçlandıran ve Yunan kamu borç krizine hazırlanan Olimpiyat Oyunları oldu.
Yunanistan 'ın ekonomisi en dinamik biriydi Euro bölgesinden gelen 2000 kadar 2007 yabancı sermaye girişi, özellikle 4,2% sayesinde bir büyüme oranıyla. Dinamik bir ekonomi ve faiz oranlarındaki düşüş ( euro bölgesine girişi sayesinde ) Yunanistan'ın büyük yapısal açıkları finanse etmesini sağladı . Euro bölgesine girmesinden bu yana , kamu borcu her zaman GSYİH'nın %100'ünden fazla olmuştur. 2007-2010 mali kriz ve izlenen ekonomik kriz özellikle sert Yunanistan çarptı. İki ana ekonomik sektörü olan turizm ve deniz taşımacılığı ciddi şekilde etkilendi ve 2009'da gelirleri %15 düştü.
Yunanistan'da işsizlik oranı, 2009'un dördüncü çeyreğinde, bir önceki yılki %7,9'a kıyasla %10,3'te kaldı. 15-29 yaş arası gençlerin yanı sıra kadınlar da %20,4 ve %14'lük oranla en çok etkilenenler olup, erkeklerinkinin neredeyse iki katıdır.
Kamu borcu 2009 sonunda (krizin başlangıcında) GSYİH'nın %126,7'si ve en yüksek olduğu dönemde (2016 sonu) GSYİH'nın %180.8'i seviyesindeydi. 31 Aralık 2017 itibariyle, düşmüştü 179 %.
26 Haziran 2015'te IMF, Yunanistan'ın “Borç Sürdürülebilirliği Analizi”ne ilişkin bir taslak yayınladı. Temel tahminlerine göre, sürdürülebilir bir duruma ulaşmak için, reel borcun GSYİH'ye oranının ya başlangıçta yaklaşık yüzde 30 puan ya da eşdeğer önlemlerle düşürülmesi gerektiğini önerdi.
Hacim olarak Yunanistan'ın borcu, 2011 sonunda 356 milyar avro olan maksimum miktarına ulaşmadan önce, 2009'da 301 milyar avro seviyesindeydi. 31 Aralık 2017 itibariyle, potansiyel olarak en büyük kusuru temsil eden 317 milyar avroya düştü . her zaman.
Yunanistan'ın on beş yıldan fazla (Fransa için yedi yıl) vadeli bir borcu var .
Çok uzun bir süre boyunca, yalnızca kamu bankaları, hazine bonoları biçimindeki Yunan borçlarını satın alabilirdi. Yunanistan'ın AB'ye girdiği 2002 yılına kadar referans orandan çok daha yüksek olan piyasanın talep ettiği oranlar, 2009 yılına kadar diğer Avrupa ülkelerininkilerle uyumluydu. Borcun gerçek miktarı bilindiğinde bu oranlar fahiş hale geliyor. İlişkili iflas riski, kredi temerrüt takasları ile Yunanistan'ın temerrüde düşmeyeceği üzerine yapılan bahisler yoluyla bankaların ya doğrudan ya da kendilerinin yoğun bir şekilde maruz kalmasıyla küresel finansal sistem için sistemik bir risk oluşturmaktadır . Örneğin Ağustos 2011'de 10 yıllık oranlar %18.54 ve iki yıllık oranlar %45.89 idi. Birçok medya, Avrupa bankalarının Yunan borcuna maruz kalmasının oldukça az bilindiğini, yani "belirsiz olduğu kadar belirsiz bir şekilde" de vurguladı. İlk iki yardım planı, daha düşük oranlar uygulayan kamu kurumları tarafından geri alınan borcun bir kısmının havuzlanması sayesinde, Yunanistan üzerindeki baskıları gevşetmeyi mümkün kıldı: tahvil kısmı Temmuz 2015'te %80 iken, Temmuz 2015'te %29 idi. Ancak tahvil faizleri, Temmuz 2015'te 10 yıllık faiz oranı için %20 ile 2011'de pratik olarak zirveye ulaştı.
Collective for a Citizen's Audit of the Public Bort'un yayınladığı ekonomist Michel Husson'ın yaptığı bir analize göre , Yunanistan'ın borcunun yükselmesine neden olan aşırı faiz oranları: “1988 ile 2000 yılları arasında Yunan borcunun faiz oranı düşmeseydi 2007'de borç/GSYİH oranı yüzde 103,1, yani 38,7 puanlık GSYİH farkı yerine yüzde 64,4 olacaktı” .
Bu büyüklükteki kemer sıkma planları yalnızca birkaç kez uygulandı. 3 Mayıs'ta Les Échos'a göre , iki ülke böyle bir politikada başarılı oldu: 1990'larda İsveç ve 1995 ile 1998 arasında Kanada , ancak bu onların sosyal programlarını kritik bir şekilde etkilemedi. Ancak, iki fark vardır. Bir yandan bu ülkeler bu önlemleri kendilerine gönüllü olarak dayatmışlar ve bu nedenle onları kabul etmişlerdir. Kenneth Rogoff gibi ekonomistler tam olarak böyle bir siyasi irade eksikliğinden korkuyorlar. Öte yandan, İsveç örneğinde , bu ülke para biriminin değer kaybettiğini gördü, bu da kendisine yardımcı oldu. Ancak Yunanistan para biriminin değer kaybetmesine izin veremez; öte yandan euro bölgesinden çıkması da muhtemel (anketlere göre Yunan halkının para değiştirmek istememesi dışında).
Bazıları için, Yunanistan krizi , makul maliyetlerle Avrupa ve çok taraflı krediler karşılığında ülkeye dayatılan kemer sıkma bütçe politikasını haklı çıkarmaya hizmet edecektir . Kemer sıkma politikasının bu karşıtları, bir yandan kısıtlayıcı tedbirlerin olumsuz etkisinin, düşen faiz oranlarının olumlu etkilerini ortadan kaldırdığını, diğer yandan da yarattıkları toplumsal huzursuzluğun ekonomi üzerinde olumsuz bir etkisi olduğunu vurgulamaktadır. ve büyüme.
André Sapir, profesör için Brüksel Free Üniversitesi , üyesi Bruegel düşünüyorum tankı , bir taraftan bu kriz önleme mekanizması üzerinde Yunan kriz gösterileri ( İstikrar ve Büyüme Paktı ) çalışma yoktu. Ve, diğer taraftan, Euro Bölgesi'nde kriz yönetim mekanizmasının olmadığını söyledi. Birinci noktayla ilgili olarak, bir Avrupa uluslarüstü otoritesinden ve ikinci noktada “yalnızca euro bölgesi Devletleri tarafından sağlanan bir dayanışma fonu (…)”ndan yanadır .
Diğerleri, uzun vadede, Alman hükümeti ve AMB tarafından savunulan mali ortodoksiye dönüşün ve bunun sonucunda ortaya çıkan genel kemer sıkma politikasının Lizbon Antlaşması'nın gözden geçirilmesini gerektireceğine inanıyor , çünkü bunların bütçe ve mali imtiyazların azaltılması sonucunu doğurabilir. Üye Devletler, mevcut haliyle Antlaşma hükümlerinin ötesindedir.
Son olarak, bazı gözlemciler Almanya'yı Avrupa toplumunun işine gelmemekle suçluyor . Ekonomistler Frédéric Lordon ve Bernard Maris bu nedenle Almanya'nın euro bölgesinden çekilmesinin Yunanistan'ın Almanya tarafından önerilen geri çekilmesine tercih edilebileceğini öne sürüyorlar . Euro ile, Yunanistan ve Almanya gibi ekonomik olarak daha güçlü ülkeler arasında sabit bir döviz kurunun örtülü olarak kurulması, Yunanistan için para biriminin aşırı değerlenmesine ve saniyeler için düşük değerlenmesine yol açtı. Bu döviz kurundan yararlanan ülkeler daha sonra tazminatın gerekli olduğunu kabul edebilirler: Başlangıçta Avrupa'nın Babaları, bunu zengin ülkeler ve daha az zengin ülkelerin bir alt fikir transferi ile birleşmesi olarak hayal ettiler.
Daha 2010 yılı başlarında bazı ekonomistler, borcun boyutu ve faiz yükünün önemi karşısında, ülke için tek çıkış yolunun Euro bölgesinden çıkmak ve bunlara göre tek çözüm olan devalüasyon olduğunu tartışmaya başladılar. yazarlar, Yunanistan'a yeni bir soluk getirmeyi ve ekonominin yeniden başlamasını sağlıyor. 2011 yılında ülkenin sorunları arttıkça bu yöndeki pozisyonlar da arttı.
Frankfurt Üniversitesi'nden emekli ekonomi profesörü Wilhelm Hankel , Financial Times'taki bir makalesinde , kamu borç krizine en iyi çözümün euro bölgesinden çıkış ve ardından devalüasyon olacağını savunuyor . Ona göre kemer sıkma veya eurodan çıkış , kamu borcu tahvillerindeki oran farklılıklarıyla başa çıkmak için iki olası çözüm . Bu ekonomist için , Yunanistan euro bölgesinde kalırsa, bütçe açıklarına bağlı yüksek faiz oranları talebe ağırlık verecek ve ekonomiyi yavaşlatacaktır.
For Jacques Sapir (2010 Mayıs), Yunanistan varsayılan olarak hiç şüphe yoktur. Fransız iktisatçı, herhangi bir felaketin ardından gelecek devalüasyonu değil, ülkenin ekonomik yapısı itibariyle rekabet gücünü yeniden kazanmasını bir araç olarak görmektedir. Bununla birlikte, uyarlanmış bir kamu politikasının canlanma bileşeninin yokluğunda ve dünyada ilk kez ticaret donanması olan ülkenin ve Yunan diasporasının güçlü yanlarına rağmen, üretken bir aygıtın ex-nihilo yeniden inşası ütopik görünmektedir . .
İçin Georges PREVELAKIS , daha para transferi yerine, Yunanistan öncelikle böyle adalet, idari basitleştirme ve vergi durumlar stabilize olarak öncelikleri ile Devletin işleyişini iyileştirmek için bir organizasyon transferi gerekir.. Geriye dönüp bakıldığında, bugün kabul edilmelidir ki, Yunan devletinin işleyişini iyileştirmeye yönelik bu endişe, üye devletlerden bu ülkeye yönelik hiçbir zaman acil bir talep olmamıştır.
Uluslararası Swap ve Türev Derneği tetikleyici varsayılan maddeleri yetkisine sahiptir finansal kuruluşların bir dizi temsilcilerinden oluşan kurumudur kredi temerrüt takası (CDS) sözleşmeleri Yunan borcunun ödenmesi için çıkarılan tahvillerle ilgili. Ancak 27 Ekim 2011 tarihli bir bildiride dernek şunları söyledi: “Borç erteleme önerisi henüz ISDA karar alma komitesinin bir kredi olayının oluşup oluşmadığını belirleyeceği aşamada değildi. meydana geldi”.
Derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings'e göre , 31 Ekim 2011'de: "İndirimli borç değişimi (şimdi %50) stresli koşullarda yapılıyor", bu da temerrüt beyanına yol açmalıdır. Yunan borç anlaşmasıyla 26-27 Ekim gecesi sonuçlanan müzakereler sırasında bankaların temsilcisi ( Uluslararası Finans Enstitüsü , IIF direktörü) Charles Dallara , Welt am Sonntag gazetesine verdiği demeçte, : “Bankaların %90'ından fazlasının, özel yatırımcıların elindeki Yunan ulusal borcunun %50'sinin azaltılmasını öngören euro bölgesi liderleri ve bankalar arasında üzerinde anlaşmaya varılan programa katılacağından çok eminim. Sigorta ve riskten korunma fonu sektörlerindeki diğer alacaklılar adına konuşamam . Orada daha ikna edici işler kesinlikle yapılacak” dedi.
Ancak finans hukuku uzmanı hukukçu Hubert de Vauplane'e göre: "Bankalar Yunanistan'da defterlerinde tuttukları alacakların %50'sini gönüllü olarak kabul ettikleri için bu yasal olarak temerrüde düşmez" ve CDS tetiklenmez. Dolayısıyla bu yasal bağlam, 27 Ekim 2011 tarihli Avrupa anlaşmasının şartlarını kısmen açıklamaktadır: bankaların yeniden sermayelendirme karşılığında tahvillerinden gönüllü olarak feragat etmeleri. Anlaşma bu nedenle Atlantik boyunca çok büyük miktarda CDS sözleşmesinin satıldığını ve bunların tetiklenmesinin istenmediğini gösteriyor. Bu nedenle , BullionVault tarafından yapılan bir tahmine dayalı olarak, 15 Temmuz 2011 tarihli Forbes (dergisi)'ne göre, Yunan borcu için abone olunan (farklı) CDS miktarı en az 680 milyar avroya ulaşacaktır. Ancak, DTCC'ye göre miktar, Ekim 2011'de sadece 70 milyar dolar olacaktı. Değerlemeler zordur çünkü 2011'de sözleşmeler münhasıran tezgah üstü müzakere edilmiştir . 18 Şubat 2012'de Avrupalı liderlere sunulan bir IIF raporu , Yunanistan'ın temerrüde düşmesinin dünya ekonomisi için 1000 milyar dolarlık bir maliyet yaratacağını belirtiyor. Ancak 9 Mart 2012'de Isda , Yunan borcu için abone olunan CDS'nin tetiklenmesine karar verdi, bu tetikleyiciyi önlemek için toplu eylem hükümleri yasal olarak etkinleştirilemedi.
Yunanistan'da faaliyet gösteren Caritas Internationalis , özellikle “yeni yoksul kategorileri” nin ortaya çıkmasıyla birlikte, tüm sosyal kategorilerde işsizlikte keskin bir artışa işaret etti .
İngiliz çalışmaya göre, krizin başlangıcından beri "çok endişe verici eğilimler, ikiye katlanması gördük intihar durumlarda , bir artış cinayet , içinde% 50'lik bir artış , HIV enfeksiyonları onların sağlığının kötüleşmesinden ettiğini ve bizi anlatan insanlar ama onlar Artık doktorlara gitmeleri gerekse bile görünmeyecek”. Geçim kaynaklarının olmaması nedeniyle fuhuşa başvurular da artıyor.
Açıkları azaltmaya yönelik kemer sıkma planlarının birbirini takip etmesiyle, güvencesizlik veya işsizlik içinde olan birkaç yüz bin Yunan artık tedavi edilecek araçlara sahip değil ve gönüllü doktorlar bunalıma giriyor. Bazı hastalar tıbbi tedavilerine devam edebilmek için ısınma veya yemek gibi temel giderlerini azaltmak zorunda kalmışlardır. Ayrıca, bazı hastanelerin kaynak yetersizliği nedeniyle diğer hastanelerden tıbbi ekipman ödünç almaya geldiği ve hatta hastalarından kendilerinin satın almalarını istediği bildiriliyor. Yetersiz nakit akışı veya personel eksikliği nedeniyle hastaneler ülke genelinde operasyonları kapatmak veya geçici olarak kapatmak zorunda kaldı. Hastaların ödemek zorunda oldukları ilaç fiyatlarının resmi olarak %25'lik payı, gerçekte %40-60'tır.
2012 yılında Alman ilaç firması Merck , ödeme güçlükleri nedeniyle kanser ilacı Erbitux'u artık Yunan devlet hastanelerine teslim etmeyeceğini açıkladı .
2012 yılında Yunanistan'da 37 yıldır bir ilk olan sıtma vakaları tespit edildi. Hastalığın ülkedeki bu yeniden ortaya çıkışını açıklamak için sağlık bütçesindeki ciddi kesintilere dikkat çekildi. Son zamanlarda bebek ölümleri %43 arttı.
Temmuz 2013'te, memurların işten çıkarılmasına ve Pazar günleri dükkanların açılmasına ilişkin bir yasa tasarısı, iki günlük genel greve ve ülkedeki parlamenterlerin aforoz tehdidine rağmen , hükümet koalisyonu Yeni Demokrasi (sağda) - Pasok (sosyalist) tarafından görüşülüyordu. Yunan Kilisesi tarafından yasanın lehine . Aynı zamanda, işsizlik %27'ye yakındı ve çalışanların %35'inin birkaç aylık maaş borcu vardı.
Aralık 2013'te, Dünya Doktorları tarafından hazırlanan bir raporda , Yunanlıların %30'unun sosyal güvenlik güvencesi olmadığı ve ayrıca, güvencesi olmayan ailelerin çocuklarına hiçbir yardım sağlanmamasından da endişe duyulmaktadır. In Temmuz 2015'ten , Belçika doktorlar onlar Yunanistan'a Avrupa yardım anlaşmaları sağlık hizmetlerine erişimini koruma sağlamasını istedi ve hangi "Yunan nüfusunun sağlık durumunda derin bozulmasından" duydukları endişelerini dile getiren bir mektup yayınladı.
Hans Böckler Enstitüsü tarafından hazırlanan bir rapora göre, krizin başlangıcından bu yana vergiler en yoksullar için %337, en zenginler için sadece %9 arttı ve en yoksul %10, gelirlerinin ortalama %86'sını kaybetti. En zengin %30 için %17 ila %20.